年賺10%的基金配置術
如果每年都可以創造10%的報酬率，以72法則來說，約7年時間總資產可以翻1倍。但是，要達到這樣的複利效果，得抓住一個重點，那就是每年都要有「穩定」的報酬率，本金加利息一起不斷滾動，才能確保資產一暝大一吋。
買股票基金不容易有複利效果產生，原因是，每年的報酬率起伏過大，今年賠5%、隔年賺2成……就算加總起來有賺錢，也無法享受複利威力，也就是說，複利效果必須在每年都有穩定報酬率的前提下，才得以成立，像是銀行定存。只是現在定存利率實在沒看頭。
股票基金報酬率沒準頭、定存利率沒看頭，享受複利威力是奢望嗎？倒也不盡然，資產配置做得好，就有機會讓複利活起來。只是聽到資產配置一詞，大概所有投資人都想打哈欠了，覺得怎麼又來了。
如果我斬釘截鐵的告訴你，跟著我這樣配置，每年一定可以創造至少10%的報酬率，你應該會有興趣。
小標：用債券配息買股票基金
年賺10%很輕鬆
這不是老生常談，而是近3年我的深刻體悟。其實過去我向來主張定期定額買股票基金，根本很少提及債券基金，因為我認為想賺錢，靠股票基金最快，但這麼倡導定期定額10多年下來，我發現，怎麼還是一堆人陷在賠錢的泥沼中。
後來才發現，無法戰勝人性，再怎麼好的操作策略都是枉然。例如我總是千叮嚀萬囑咐，不要在低點停扣，但是每每來到谷底，一群人就手足無措，然後「行為」相當一致的離開市場、不玩了。這下好了，不玩了，報酬率果然回不去。
所以這3年開始，我才「以身試法」，買進過去從來不買的債券基金，而且買進後就不動了，然後靠債券基金的配息，定期定額扣股票基金。股票基金的選擇很簡單，我採取「包牌」策略，不論什麼區域都蒐進來，這樣每一年一定會有1～2檔基金達到10%停利點，也就是每年都會有1～2次出場的機會。
3年下來，我發現因為債券基金每年可以提供6～7%的配息率，加上1年1、2次的股票基金定期定額停利贖回，加總下來，每年報酬率都可以站上10%。這樣的操作策略極為輕鬆，我有大把的時間去做其他事情。
小標：高息債要長抱5年以上
股票基金採包牌策略
歸納一下，想要每年穩穩賺進10%的報酬率，首先你必須拿一筆錢出來買債券基金，因為想要高配息，所以選擇以高收益債及新興市場債為主，我是兩者各占一半，如果很擔心新興市場債的高波動，高收益債比重可以拉高。
但不論怎麼樣的配置，永遠提醒自己，你買債目的是為了高配息，所以請把目光放在配息上，忽略債券基金淨值的波動，且前提是，你會長抱這些債券基金達5年以上。事實是，配息債的配息率不等於報酬率，但如果將時間拉長至5～10年，則配息率很有機會等於報酬率。
有業者曾根據以下3種情況做比較，金融海嘯前1年開始定期定額買高收益債、海嘯爆發後一個月定期定額買高收益債，以及海嘯後一年才開始定期定額買高收益債，結果顯示越早買、總報酬率越高，也就是高收益債有一個特性：投資時間越長、勝率越高。
還有一個統計數據可參考，那就是以10年時間來看，高收益債的總報酬率有95%以上是來自息收，換句話說，只有不到5%是資本利得，買高收債賺不賺資本利得，與買在高點或低點已經沒有什麼差異了。
小標：高息債選全球型
股票核心納入6大市場
因為這樣的特性，讓我把高收益債納為長期投資的核心，我就是打算10年以上不去動它，然後每年穩穩領6～7%的配息。由於是從長期投資的概念出發，所以一定選擇全球型產品，例如全球高收益債或全球新興市場債基金。
至於配發出來的債息，我會去買股票型基金，此時的邏輯思維又不一樣了，因為定期定額喜歡波動大的產品，所以我不買全球型產品，但用「包牌」方式一網打盡，現在手上就有13檔基金在扣款。
其中6檔基金是核心，包括美股、歐洲、日本、亞洲、拉美、東歐；另外7檔則是衛星，會隨著市場氛圍調整。而核心的股票基金也會有一個比重配置的原則，例如美股、亞洲最重，日本、歐洲以最小額的3000元扣款，拉美加上東歐的總扣款金額甚至小於亞洲。
包牌的好處是，我不需要去追市場，而是讓市場來找我，所以即使我沒那麼看好歐洲，還是把歐洲納入核心，未來歐洲漲了，我仍能賺到錢，不會懊惱怎麼少了這一塊。
這樣把配息債做基底，搭配定期定額的做法，還是難免考驗人性，但比起單純定期定額，因為債券基金相對穩定，所以我相信成功率會提高。終究每年拿一個穩定的報酬率，才會成為市場永遠的贏家，也才能享受複利的威力。
(本文曾刊載於Money錢雜誌)
