昨天美國券商Firstrade的網頁上出現推出700支免費交易ETF的消息。
本文先就投資朋友最關注的Vanguard ETF進行分析。
Firstrade這個計畫中，可以免費買賣的Vanguard ETF共52支，列表如下:
可惜的是，一支標的就可以投資美國整體股市的Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)未被納入免費交易名單。
這有兩個處理方法。第一個是使用Vanguard Russell 3000 ETF(VTHR)。這支ETF持股2770支，可以覆蓋美國股市98%的總市值。(不過VTI持股更多，達3600支。VTI對小型股跟微型股有更好的滲透。)
另一個方法是同時買進Vanguard S&P 500 ETF(VOO)和Vanguard Extended Market ETF(VXF)。
Vanguard Extended Market ETF雖然在分類上屬中型股ETF，但實際上它同時包括中型與小型股，持股數高達3100支股票。這個標的的用途，就是專門用來跟標普500ETF搭配，兩者合併就會形成全市場投資。
美國債券市場方面，Firstrade提供很完整的選擇，專門投資美國公債、美國投資級公司債、以及同時投資公債與公司債的標的全部都有。而且是短、中、長期都有囊括。連Vanguard發行的美國抗通膨公債ETF，Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ET (VTIP)，都有納入。
美國以外的國際股市，有三個大範圍標的，分別是Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)、Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)、Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)。(這些標的的細節差異，還請見連結中各標的描述，在此就不再覆述)
一個特定區塊標的，那就是專門投資全球新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
所以利用這些免費交易的Vanguard ETF有幾種組成全球股市投資組合的模式。
VOO+VXF+VXUS
VOO+VXF+VEU
VOO+VXF+VEA+VWO
(VOO+VXF改用VTHR也可行)
國際債市方面，則有投資投資級政府債與公司債的Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)，還有一支較高風險的新興市場政府債標的，Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)。
所以在全球債市投資方面，可以有幾種搭配方式:
VGIT+BNDX
BIV+BNDX
都是可行的方法。
整體來說，Firstrade推出的這些免費交易Vanguard ETF，已經可以完全取代之前的TD免費交易ETF優惠。
投資朋友已經可以利用這些標的，免手續費組成全球股債搭配的高品質低內扣費用投資組合。
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