【龔成問答信箱】（Q12421-Q12440）
Q12421：
成哥，我賣左層居屋，買左層私樓，要還600萬，還30年。我睇到你話借錢買樓，如理財不善，都係唔會創造到財富。
宜家我地供樓每月還27k 股票投資10k現金儲蓄5k ，其實已經佔我地家庭收入60% 。我嘅想法係供樓嘅錢都係儲蓄投資嘅一部分，我呢個想法正確嗎？
我地仲有無其他野可以做？我地黎緊嘅理財重點應放喺邊呢？
龔成老師：
嚴格來說，自住樓不能視為「真資產」，你現時供樓，每月都要支付支出，主要可以分為「真正的供款」、「還息」，只有前者，先可以視為儲蓄的部分。
當然，現時低息環境，對你的影響不大，但若果將來加息，甚至去到真正的高息環境，對你就有真正的影響。
你這刻可以做的，就是好好利用餘下儲蓄，去滾大財富，你每月保持「股票投資10k現金儲蓄5k」，適合的，就算你有資金，這刻亦不用提早還款（因為仍低息）。
你利用月供等方法，投資平穩增值股，盡力將財富滾大，並保持儲蓄。
到了多年後，相信你財完富都滾存到一定的水平，如果到時是高息環境，你就可以利用滾大的資金，去還部分款，令你「還息」部分減少。
如果從到時利息仍不高，而你又有一定的資金，你可以選投繼續投資股票滾大財富，如果到時樓市不貴，你亦可以投資多一層樓，只有「優質股」、「收租樓」我地才定義為資產項。
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Q12422：
龔成老師：你好！ 近來經朋友介紹睇老師的文章， 發現老師的意見比其他的評論員中肯有見地, 分析亦詳細。所以想請教老師：
本人是80後準媽咪，上年年中開始月供股票， 一個月$2500. 近來想多供$1000-1500幫將出世的小朋友儲蓄一筆學費/ 現金， 想問下列幾隻是否有潛力長期月供持有
1. 港鐵 （066）現在是否合適月供？
因現時價位是$5X左右有點貴。 請問建議月供多少？另外 , 長遠來看是否有機升過 $60同長期持有？
2. 特步（1368）
現在這類運動用品股向上升， 會否帶動其他同業向上？ 特步公司發展是否有潛力長期持有？ 如果長期持有年期要多久見成效？
3. 另外， 如果想平均風險成本， 除下列月供持有股外， 可另加什麼股票平衡風險？ 如果黃金ETF / 有色金屬， 基建股 （燃氣/ 鋼鐵/水泥）是否可選？ 有那幾隻股可考慮入手？
現手上有一小筆港元現金做定期。 非常感謝老師！
月供：939 、2800、6、823
另持有
788- 1手
11- 1手 （$202 入了1 手， 現在一直未回本）
1177- 1手
龔成老師：
1）港鐵（0066）當然是優質股，這股絕對值得長線投資，現價在合理區的上部，其實你以月供的模式就得，唔需要等佢跌先開始，因為月供本身是一個分注投資的模式，能將買入價有效平均，因此，只要你長線月供，基本上已經可以開始。
2）特步國際（1368）不錯的，這股有質素，但業務就會有少少不確定性，令股價略有風險，你預長線3-5年會較好，這股只要不太大注投資，可以的。
3）最好是加上盈富（2800）因為這本身是一個50隻股票的組合，將盈富加進你財富組合，會令你組合更平衡。
至於定期，要睇翻佔你總財富的比例多少，如果較多，就可以將部分，分注投資盈富，如果不算多，就持有現金先。
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Q12423：
你好！我近年都有拜讀你的著作和看你facebook的資訊，獲益良多！
近來見到哈爾濱電氣（1133）私有化失敗，股價跌了很多，有評論員分析說股價已跌過了資產淨值。
請問這樣的情況值得投資嗎？我看你沒有怎麼說過這間企業，請問1133本身的企業質素可以嗎？謝謝！
龔成老師：
哈爾濱電氣（1133）的股價，的確低過了資產的淨值，但我地以資產價值作為衡量平貴時，只能作為輔助分析。
因為資產包括了很多機器、設備、廠房，而這個所謂的資產價值，其實只是一個會計上的價值，真正賣出時，價格可能遠低過這個金額。
這企業本質一般，現時的確唔貴，但你預佢增長力都不強，投資價值中等，如果要之後股價有較大的回升，就只有佢業務情況好轉，否則單靠計算資產，無助佢上翻去。
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Q12424：
冠君 6.49 有兩手
請問現入置富好
定冠君
冠君現
REITs
龔成老師：
入置富（0778）會較好，冠君（2778）本質都不差，持有的物業都是好優質的，但問題是佢持有的物業數目少，有集中的情況，同時客戶有集中情況。
就以「花園道3號」來講，當中有過半的客戶，行業都是集中在金融業，這會帶來集中風險。
當然，你持有這股無問題，但如果想加，加置富會更好，因為可以令你的組合更加平衡，風險減少。
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Q12425：
你好！龔成老師，我大量一持有1917，蝕了很多。請問有冇機會返身？我應該點做？請老師指點
龔成老師：
豆盟科技（1917）這類上市不久的科網股，風險會好高，根本好難分析到佢之後的業務發展，雖然增長力強，但不確定性大，所以，只適合小注投資，如果你太大注，建議你賣出一部分先，以減少風險。
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Q12426：
你好！想代男朋友詢問以下管理財務知識，我們兩個一直都以番工賺錢為主要理財方式，但不幸地都同時失業。。
失意之時機緣巧合遇到你寫的書，覺得很有道理而開始學習投資。。。想請教你以下意見，指點迷津！
男朋友現在快40歲，早前月入2萬，剛剛被裁掉無業，每月亦因供樓而有hkd 35000的支出（含近1萬債項及1萬mortgage)....
最近早前買下的保險開始回錢，現有現金10萬左右，請問應該選擇用該10萬還清債務抑是購買股票？另外亦想問最近有哪些比較穩陣的優質股票可以選擇？
謝謝！我們很希望能夠早日達至財務自由，因為債務已經困了男朋友快10多年.... 感激不盡！
龔成老師：
債務可以分為好債與壞債。
首先，你要在負債中取平衡，不能過多，因為過多一定會為你帶來風險，另外，每月還款要在可負擔的範圍，如果過多，就要作出調整。
至於好債與壞債，好債就是指能為你創造財富的債務，例如該債支付的利息好少，而你將這筆資金用作投資，而投資的回報率遠遠高過利息，這就是好債
至於壞債，就是利息高，沒有投資創富效果的債務，這些負債要盡快還清。
建議你地從基本的理財知識開始學習，一步步學投資，建立平衡的財富組合。
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Q12427：
成哥，最近睇緊你本股票勝經，書中講到要了解股災。
我想問如果我持有優質股，假如出現股災，我應該賣出 定係繼續持有等佢升返。抑或可以點做？
龔成老師：
首先，我地買股票就是買企業，因此當股災發生時，我地要了解股災對經濟及企業的影響，當時股災的原因，優質企業，可能業務本質（長期），根本無受到影響，所以當股價下跌時，心理會要以平靜的心態去面對。
另外，要學懂會短期或長期因素，到時市場上會有很多不利消息，但如果只是短期，你應該繼續持有該優質股。同時，若果該股的股價下跌至平宜區，這時就是掃貨的機會，但你要明白，買入後有機會再跌不過長遠就會慢慢上翻。
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Q12428：
老師想問下，問題1，本人一直留意港鐵（66）,領展（823），想趁低吸納，這類型超優質股，股價好似只升不跌，還屢創新高，究竟買e類股票可以有咩策略，兩隻既股價係咪處於偏貴水平？
問題2，領展同港鐵e類股票有冇試過大跌過？係咪只會穩健上升？唔似騰訊（700）咁大起大落，
問題3，想問信義光能（968）現價貴嗎，
多謝老師
龔成老師：
1）港鐵（0066）與領展（0823）是好優質的股，之前升較多，近期算是回翻少少，我地最緊要是分析佢的質素與平貴。
港鐵現價在合理區較上部，分注投資仍然可以，至於領展，雖然近年回左少少，但仍在略貴水平，只能月供。
由於這兩股都是好優質的股，要等佢大跌亦不易，所以好多時只能用一些平衡投資的策略。
2）中間都有跌過，例如金融海嘯港鐵都有一定的調整，至於領展，就真係未見佢有較大的調整。所以這些股，月供最好，因為你等低位，可能永遠等唔到。
3）信義光能（0968）主要從事生產及銷售太陽能玻璃產品，以及發展及經營太陽能發電場，基本正面的。
這股前景都正面，現價合理，但不確定較大，存有風險，所以不應太大注投放這股。
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Q12429：
如果354長線ok ma？
龔成老師：
中國軟件國際（0354），這企業本質不差，但要留意，佢太多收入來自華為，這是核心風險，因為這是客戶集中的問題。至於華為近期的中美因素，從而影響到這股，大部分都是中短期，當然有一些會發展至長期性。
華為現時面對的，大多數都是中短期風險，當然，無人知最後的結果會點，但佢現時的市佔率已好勁，反映佢的產品唔差，點都有市場，這令佢慢慢會受其他國家歡迎，只是政府比較怕佢，但市場的力量最後都會大於政府。
中國軟件國際，長遠仍正面，但無可避免存有風險，你在投資時注意翻，例如分注，控制注碼，同時明白這股股價較為波動。
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Q12430：
龔老師，最近看到你的著作，改變了我的投資觀念。根據你的建議，今個月開始打算月供$8000股票，$4000@盈富基金(2800)、$2000＠中銀香港(2388)、@2000比亞迪(1211)
本人有以下問題想請教你:
1. 為什麼銀行股中你會推薦中銀香港2388?
2. 本人希望買一些穩健收息股，現價709處於低位，派息比起其他收息股如工商銀行高很多，但不見很多人推薦，原因何在？
3. 從生活選股方法，個人發現HKTV(1137)業務開始增長，網購將來亦必定務過傳統實體店，而且暫時沒有競爭對手，你覺得它是一隻潛力優質股嗎？
謝謝！祝投資順利！
龔成老師：
首先，你上述的分配不差，你照著這分配去進行月供，長線投資就得。但要留意，你仍要每月留有一定的現金，作等機會之用。
1）中銀香港（2388）是香港的3間發鈔銀行之一，同時更是當中唯一的中資，這反映佢有獨特的地位，當中國有金融業務、人民幣等想在香港發展時，就會用中銀作為平台，之前的人民幣香港清算行就是。
2）所有都都是都相對的，佐丹奴國際（0709）是不錯的收息股，但業務有略波動的風險，加上增長力方面則較弱，這令投資者比佢的估值較低，令股息率較高，整體上，這股有投資價值的。
睇翻佢的財務數據，可以見到佢近幾年的生意幾乎無增長，雖然盈利有上升，但不多，只是一些基本的增值。同埋，佢的派息比率好高，作為收息當然不錯，但你可以見到，管理層將大部分所賺到的盈利，都用作派息，保留盈餘好少。
即是管理層都無乜心想發展，只想守住原有的地盤就算。所以，這股的增長力有限。所以如果只是收息，佢可以的，但收息股，你就唔好著重股價，只理收息就得。
3）香港電視（1137）有潛力的，我相信佢業務仍有增長力，但現時的估值唔平同時佢業務始終有不確定性，因此你可以小注投資長線持有。
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Q12431：
你好，本人今年五十四歲，家庭月入約四萬八，不需供樓，現金大約四十萬，大部份在定期。
三個月前才開始月供股票，月供三千元共六隻股，港鐵，領展，中電，煤氣，盈富，友邦。
現想供多一些，請問這組合可以嗎？本人不求發達，只求穩健增長。謝謝
龔成老師：
你上述所選的，都是有質素的股票，你只要長期月供就得，雖然股價中短期都會有上落，但唔洗理，保持長線投資就得。
這組合可以助你的財富平穩增值，同時適合你的年齡。
另外，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q12432：
老師。想問下投資方面點安排，現時24歲 月入24k
資產分佈如下：
現金 17萬
3手比亞迪電子(1211)@$12.65
現時每月$6,000月供股票：領展823@$2000 / 金沙1928@$2000 / 港鐵66@$2000
每月可儲16k，未來5年最大既洗費係買居屋既首期(預30-40萬)
1. 現時黎講，應唔應該加大月供金額去到$9k-10k?每月就儲現金$7k? 即股票：現金既儲蓄比例6:4？
2. 月供股票組合應唔應該進取少少？想買埋銀河但咁既話就會太集中賭業股
3. 之前屋企人上網比人叫左買高奧士國際(8042)，係$0.65高位買左10萬股，依家跌到1/10都冇。
呢隻唔係優質股，加上後來你分享話8字頭既股係比人炒起，我就更加覺得屋企人比人呃。咁既情況，應唔應該忍痛止蝕？定有機會反彈？
謝謝！
龔成老師：
1）可以加大。
因為現時你的財富比例中，現金仍佔較大的部分，你可以加大月供的金額，以平衡組合的情況，你可以加入盈富（2800）去進行月供。
2）都可以，只要你建立一個平衡的組合就得。
3）高奧士國際（8042）上市不久就出了一份虧損的業績，其實都估到發生咩事，小股東好難玩，持有這股只會更不利，賣出是最好的策略。
如果家人唔想忍痛賣，就這刻先賣一半先，之後再賣餘下的貨。
我唔知會唔會反彈，但只是這股本質不佳，長遠持有對小股東都不利。
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Q12433：
成哥你好 本人月入3萬 剛出來工作1年多 每月家用1萬 、生活開支5000、學費貸款每月2000左右還6年（免息）還有上一買了一份保險1年交3萬元左右（人壽/醫療各一半）。
而bb下個月出世，現有現金7萬左右 持有2388 2手（買入價30.86）和1398 4手（平均買入價6.16）。
想問下我應該如何投資儲蓄會比較好，還有什麼好的建議 謝謝
龔成老師：
因為你有小朋友出世，開支會增加，因此短期內都應該集中持有現金先，這刻唔需要心急投資。
至於你手上的股票，可以持有，都是有質素的股票，但就太集中在銀行類別，如果之後增持股票，應增持其他類別的股。
你等小朋友出世，各方都安頓好後，再計算每月能儲到多少資金，到時可以做月供股票，盈富（2800）都是一個選擇。
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Q12434：
龔老師你好。請問6811太興值得投資嗎？合理價太概幾多？謝謝。
龔成老師：
太興集團（6811）本質不差的，但近年香港的種種事件都會對佢有影響，但相信是中短期影響，長遠的核心未受影響。
但這些不利因素，都會對佢估值有少少減左，以現價計算，在合理區中部，分注投資，長線持有都得，始終都有品牌價值。
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Q12435：
龔sir
對未來十年的樓市有什麼看法？
龔成老師：
香港樓仍然有需求大，供應不足的問題，雖然中短期可能有上落，但長遠仍是偏向上的，但由於現時樓價已不平，因此不會大升，只會平穩向上。
我身邊仍有不少的朋友，結婚後仍要與其中一方父母同住，佢地都想買樓，只是等待中，這反映物業的需求仍然好大。
加上市民與政府對立增加，大嶼山計劃一定受阻，又或要更長時間先可以完成，這一定令樓市的供應繼續不足。
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Q12436：
老師，煤氣的前景如何？持有二萬股！
可再加注嗎？
龔成老師：
煤氣（0003）前景正面，國內的發展很好，同時投資仍在進行中，相信長遠仍會不錯，但現時的股價已經有少少貴，如果你本身有貨，可以持有，但就未必要心急加注。
你可以分注小注，又或以月供的模式去加，同時不能太集中在單一股票，而是建立一個平衡組合。
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Q12437：
我同男朋友係澳門人係香港工作.
依家租緊200呎唐樓, 我地就星期一至四先係香港, 所以細細地方住都ok
不過屋主佢依家賣左比發展商, 所以我地又要搬了!
所以就諗到個想法, 不如買間3XX呎舊樓, 再間兩間獨立房, 租一間出去.
但始終舊樓, 我又怕升值能力唔大. 望有發展商收購有可能嗎?
我地手頭只有100萬左右(有需要都可以問問屋企人借幾十萬), 所以錢就唔多, 你認為呢個方法可行嗎?
定係都係乖乖地租番算呢?
P.S. 我地係澳門已經有一屠5百幾萬新樓供緊, 租緊比人. 每月供緊16000左右.
Thank you so much!
龔成老師：
如果要玩間房呢類的投資，有管理上會比一般的物業煩如果長遠你有可能返過澳門長住，這類的物業模式，未必適合。
同時，住這類物業的租客，會乜人都有，部分人完全唔會受惜你的裝修，你預要花錢持續管理。所以，你要想清楚這類物業是否真正適合你。
至於等發展商收購，全港50年樓齡的物業有幾千幢，從機會率角度，成功比發展商睇中的其實好少，唔好以這個為投資的因素。
由於你始終澳門香港兩邊走，租樓反而會更有彈性，手頭上的資金可考慮投資股票等其他類別的資產。
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Q12438：
龔Sir 您好！去年家人買了以下股票，手上並沒有其他貨，請問以下手上的這三隻股票值得持有嗎？謝謝！
* 6881 中國銀河 10000股@6.95
* 6030 中信証券 2000 股@22.5
* 390 中國中鐵(基建) 2000 股@6.13
龔成老師：
中國銀河（6881）質素中等，佢這類行業，業務會比較波動，睇翻佢過往的財務數據，生意同盈利都有上落較大的情況，因此股價上落較大，未必適合太大注持有。
如果這股佔投資組合比例過多，建議在反彈時先減部分，餘下再等下一個投資市場旺的時期先賣。
中信証券（6030）都有類似的情況，業務本身不算差，但就有週期問題，這點令佢股價較為波動，同樣不建議太大注。
你地同時持有這兩股，會出現行業集中風險情況，要注意翻，可能要賣出部分，將資金轉到其他類別股，例如盈富（2800），組合會更加平衡。
至於中國中鐵（0390），本質不算差的，有投資價值。但唔好預佢的增長力好強。睇翻佢的業務同財務數據，生意同盈利都處於穩定狀態，但增長力唔算強。
所以長線睇，佢有投資價值，但增長只是平穩。佢過往股價曾在2015年大升大跌，這只是炒一帶一路，但之後回復原狀，因為這因素只能為佢帶來平穩增長，而不是高速增長。這股都可以持有的。
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Q12439：
龔成老師 !你好!
近日有留意你的影片,再過多9個月本人就30歲了! 每月27500 打工資金儲了60萬 覺得做人好失敗
我對投資0知識,就連去開個戶口都怕呢樣怕果樣,/_\ 希望透過你的建意 怎樣可以提升儲蓄
龔成老師：
你能夠儲到$60萬，其實已經不錯，可能你個人比較偏向低風險，所以我地在投資策略上，都唔能夠進取，特別是你無投資經驗及知識。
如果你這$60萬在中短期無用，你可以將其中的$30萬，投資股票，但這刻暫時不要一手手入，等你有一定的經驗及知識先。
你可以先去做「月供股票」，每月月供盈富基金（2800），$5000，原理就是每個月都儲盈富，而盈富就是一個50隻股票的組合，不用選股，本身有平衡風險的作用，因此最適合你。
你可以先去開左個證券戶口先，同時登記做月供股票。
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Q12440：
龔老師你好，本人已41歲，單身，月入約16k左右，因為年青時冇增值自己，只做基層工作流動性大冇乜前途，而且大洗，只靠保險公司的儲蓄計劃儲錢每月大約2300，每月需上繳家用5000。
本人都有買以下股票：
0003 有1210股 買入價 16.98
0006 有500股 買入價 70.7
0321 有2000股 買入價 6.19
1128 有800股 買入價 17.38
1299 有200股 買入價 77.45
1929 有200股抽新股入手，1800股買入價 8.39
2638 有500股抽新股入手
6823 有1000股 買入價 9.98
6886 有200股 抽新股入手
請問我有邊股票需要賣掉同埋想開始月供股票，睇中恆地同埋地鐵，應點分配人工去供呢？
多謝老師解答
龔成老師：
上述所持有的，大部分都是有質素的股票，都可以持有。德永佳集團（0321）正面對下跌的經營環境，雖然派息不錯，但長遠的發展有限，這類股不能大注。
另外你公用股的比例較多，但由於當中都是有質素的，因此你可以持有，但之後就未必適合增持太多。
港鐵（0066）由於有地產業務，因此唔算純公用，你可以投資，月供適合。至於恆基（0012）都適合月供。你可以每隻月供$1500。
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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。
另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
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