外資暗算聯電，背後的算盤？
今天有幾個朋友來電詢問，外資把聯電的目標價砍到40元，問我有什麼看法？我趕緊上網了解一下，原來有一家名叫Bernstein，中文翻譯成聯博的外資機構稱聯電的利多已反應在市場預期中，呼籲客戶不要等到曲終人散時才要離場，將聯電的投資評等降為「劣於大盤」，並且將聯電目標價下修至40元，我才知道很多人都被這個40元的價位嚇到，這家外資機構還估聯電2022年的獲利會比2021年少78%。這個報告非常聳動，也很情緒化，而且，非常主觀，尤其對2022年獲利衰退78%，怎麼算的？也沒有很清楚的交代，似乎有意圖影響股價之嫌。
果然，我上了PTT網站，大家正熱烈討論這篇報告的內容，很多人都覺得外資想進貨，故意發布利空報告，把股價打下來。其實蹲了廿多年的聯電，去年才展現價值，市值一度衝上第七名。過去聯電毛利率約在11%左右，去年第四季拉升至23.9%，今年首季達26.53%，今年有機會朝30%的目標邁進。而聯電首季Eps0.85元，今年坐三望四機會不小。明年晶圓產能仍吃緊，我不知道衰退78%的數字是怎麼出來的？
這兩個月，高盛出具的報告給台積電880元，聯電76.3元的目標價，另一半外資機構Aletheia說聯電最甜美的時光還沒有到來，給予聯電75元的目標價。聯電基本面沒有什麼變化，外資機構看法卻南轅北轍。
一個多月前，聯電的8家客戶共同集資千億元給聯電擴充產能，並且綁六年，前兩年允許聯電漲價，看起來供應端仍吃緊。而下游廠商仍被缺晶片所苦。最近Garmin主管告訴我，去年一顆電源管理IC報價0.6美元，年初漲到16美元，最近廠商報價一顆45美元，這也是矽力KY搖身變成股王的背景，顯見晶片缺貨問題仍難解。上週黃崇仁董事長接受我的訪問，他也對明年景氣十分看好，他認為明年有五成到一倍的成長空間。Burnstein的極度悲觀報告，也許大家可以參考，但基本面的探索，仍得靠自己努力做功課！
元晶ptt 2021 在 [新聞] 元晶獲大單下月出貨- 看板Stock 的八卦
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原文標題：元晶獲大單 下月出貨
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原文連結：https://money.udn.com/money/story/5710/6983680
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發布時間：2023-02-21 00:31
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：經濟日報 記者陳昱翔
※原文無記載者得留空
原文內容：
太陽能廠元晶（6443）接單再傳捷報，近期喜獲數家國內大型電廠客戶肥單，主要出貨產品為最新高效能M10太陽能電池模組，目前手上已簽約訂單量高達500MW（百萬瓦），預計將自3月起開始陸續出貨。
據悉，儘管國內多家太陽能廠都已朝向大尺寸模組前進，但元晶跑最快，也是目前台灣唯一具備M10太陽能模組量產能力的業者，目前已收到許多電廠客戶訂單，估計會有一段甜蜜的寡占接單期。
針對訂單概況，元晶指出，該公司去年下半年成功量產M10太陽能電池模組後，吸引不少客戶洽詢，近期則開始陸續與客戶簽約，未來將會依照合約內容陸續出貨，協助電廠客戶完成案場。
元晶強調，旗下最新高效能M10太陽能電池模組每片發電量，比傳統M6模組高出約21%；換言之，新產品能為電廠客戶帶來更高的IRR（報酬率），因此頗受市場青睞。
據悉，台灣原本預計2025年太陽能光電裝置量目標為20GW（10億瓦），但近年進度明顯落後，未來每年新增裝置量至少要3GW至3.5GW才有機會達陣，因此今年能源局將更積極緊盯國內大型案場併網進度。
根據能源局預估，今年因多個大型案場將併網，因此預估將新增4GW容量，累計光電裝置量會來到14G。法人表示，今年大型光電案場主要會落在嘉義、台南、彰化等地，模組廠若能取得這些大型案場訂單，勢必有助於業績走升。
展望未來，元晶認為，國內市場方面，該公司去年模組市占率近四成，目標今年突破四成，維持市場領先地位，加上M10產品獲得客戶青睞，有助於毛利率向上；海外市場方面，近期有不少日本與美國客戶持續來台洽談訂單，預估今年海外市場表現會比去年更好。
元晶去年度營收90.05億元，年增46.2%，距離百億元關卡只差一步，整體營運動能火熱，今年元月營收7.02億元，月減38%、年減3%，衰退主因是受工作天數較少影響，估計3月起將恢復正常水準。
心得/評論：
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我從未見過如此老實誠摯之標題
公司下個月要出貨營收要upupup
特別半夜發新聞告知
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