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美國實行無限貨幣寬鬆QE政策,讓美股大漲2112.98點,股市短線利多行情。聯準會指出,將買進公債及機構抵押擔保證券(MBS),「金額將達到足以支持市場順利運作,並使貨幣政策能夠有效傳輸到更廣泛的金融情勢及經濟」,暗示聯準會願意買進的債券金額將遠超過上周承諾的七千億美元,且QE金額將沒有上限,寬鬆規模超過金融海嘯時期。聯準會也將買進政府支持機構發行的商業MBS( 不動產抵押證券)。 讓我們來看看貨幣寬鬆是什麼與其帶來的蝴蝶效應:
量化寬鬆的概念
量化寬鬆,又叫貨幣寬鬆(QE),通俗來講,就是央行通過間接印錢的方式來提高市場上的貨幣數量,這樣就
能促進企業和個人去貸款,去消費,是拉動內需,刺激經濟復甦的一種調控行為。
那麼也很好理解,貨幣寬鬆政策一般只有在經濟下滑或者經濟危機的情況下才會執行。
引發量化寬鬆政策的原因
那什麼刺激了全球的貨幣寬鬆政策呢?
當然,最直接的原因是肺炎疫情,很大程度上導致了各國經濟增速的衰退,而且全球股市的暴跌也體現了資金對於未來經濟的恐慌和悲觀。
貨幣寬鬆政策的後果和缺點
1. 貨幣總量增加,肯定會引發通貨膨脹。
再就是,央行沒辦法真正控制這些錢的用途。貸到款的人可能會選擇投資建廠,搞實體經濟。
但大家要知道,經濟下滑的情況下,實體經濟很容易虧的。所以不少老闆就乾脆選擇投機,拿貸款來的錢去買股票或者房子。這些行為通常會引發資產價格大幅上升。
那最後錢被誰賺到了呢?
當然是各路資本家了。最后買單的還是廣大群眾,如果你沒有賺錢的生意,只拿死工資,那到手的工資實際價值就縮水了。
央行想讓群眾消費,群眾也不一定會聽他的。當大家發現經濟危機來臨,錢更難賺之後,會更加謹慎的消費,很多人會選擇把錢存起來,這樣就更減少了貨幣的流通。
很明顯的一個例子,在大陸很多地區已經沒有新增肺炎病例了,但是中大型餐飲、酒吧、影院、旅遊等非必須消費的地方,已經沒有了之前的繁榮。還留在怕被感染的恐懼中是原因之一,另一個重要原因就是:看到身邊朋友失業人數增加,大家抱怨錢難賺,是今年大家都可以感受得到的,所以不少人也就節省了非必須開支。
2. 匯率戰爭。
現在全球經濟一體化,在國與國之間的貿易中,匯率是一個很重要的變量。好多做外貿的老闆,因為匯率變動,直接由盈利變為虧損了。
無論是降息還是貨幣寬鬆,都是讓自己國家的貨幣貶值。這樣在做國際貿易的時候,就有了價格上的優勢。所以一般美國進行了貨幣寬鬆政策,其他國家也會跟進,以應對匯率波動帶來的外貿損失。
但是貨幣寬鬆也不是可以隨便執行的,比如大陸CPI本來就因為豬肉和食品價格在高位,再執行貨幣寬鬆的話,通貨膨脹就更加嚴重了。
3. 會產生更多僵尸企業。
有一些公司在市場競爭下已經瀕臨倒閉,但是他們依靠補助和銀行的低息貸款勉強維持,這種企業實際上已經沒有什麼競爭力。
不過考慮到他們也帶來了相當多的一部分就業,如果央行後面加息,這些企業勢必倒閉,將會有爆發性的人群失業。
所以如果央行長期保持低利息,會產生更多的殭屍企業,給失業潮帶來隱患。
美國最近的7000億美金貨幣寬鬆政策一樣會帶來以上的後果。不過整體來看,美國企業的基本面還是比較穩健的,這次危機主要觸發原因就是肺炎疫情,和1929年的大蕭條完全不一樣。
儘管貨幣寬鬆政策的缺點比較多,但各國央行目前也沒想到更好的選擇。通過這種政策打雞血,可能會引起經濟危機來的更加猛烈。當然我是不希望看到這樣的結果發生,希望大家今年都能夠做好資產配置,多賺錢應對危機。
摘自MiTrade 2020-3-21
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其實不一定
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有錢人是怎麼用現金流越賺越多錢?
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0:55 什麼是現金流?
3:24 為什麼淨現金流那麼重要?
7:42 如何持續正面的淨現金流?
12:03 總結
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