美股道瓊大漲近百再創歷史新高,其他三大指數也全大漲同創高!回想14日FED升息當天,美股開高走低留跌逾百點,如此K線出現在歷史高檔,全市場都恐嚇您美股漲多要重挫了,是吧?但請問筆者是怎麼分析的?我說美股狂飆長達一個月不知道十日均線是什麼,連月均線都沒碰到,回檔一下還是很強勢。只要12月7日長紅低點這大量追價買盤支撐區不跌破,多方趨勢不變將隨時再創高!
一星期前我就事先預告美股仍是強勁多方,那您看到昨晚果然再創歷史新高,不就是完美印證嗎?我可不像很多人只會看圖說故事,看到美股漲多了就一直覺得要崩盤了。如同昨日文章開頭,很多人都想看美股這個超級大泡沫何時破滅,偏偏它就最不稱空頭的意啊!這波行情若您若傻傻去放空美股,那是很慘一件事,一路軋上天啦!因此操作要不要預設高低點立場?不用嘛,順勢而為。
當然受到外資聖誕與跨年影響,昨已提醒個股獲利會比指數來得大,今天不就如此?OTC鎮日紅的,早盤一度大漲逾0.4%!反觀大盤好像完全不知道美股創高這件事,平盤震盪。這情況是不是跟十月完全不一樣?那時我說指數雖創高,但您務必避開中小型股,OTC已轉空了。這就是盤勢每天、每月、每季都在變,針對不同盤勢要有不同策略布局,而不是一套功夫打天下,那會斷手斷腳的。
大盤看法不變,美股若持續創高,外資收假一回來就是用力買超!在這之前,只要不破12月5日前波低點,就是勇敢站在買方。月季均線都是翻揚向上,皆可容許短暫跌破無妨。只是布局要盡量往個股去,橫盤反而是中小型股最活潑的時候。筆者連續追蹤兩周的車用,昨天才又提仍可布局,又再度大漲了!AM族群的1592英瑞-KY,還有6238勝麗、4971IET-KY全大漲再創反彈新高!
除了這些已大漲的,今日還輪動到車用電池!媒體揭露蘋果新總部『宇宙飛船』除採用太陽能當動力來源,也同時布建了燃料電池。其主要燃料提供商為Bloom Energy,台廠高力、康舒都是這家公司相關供應鏈;於是由燃料電池鳴槍,擴散到其他電池相關如九豪、大同。然而接下來車用布局宜轉進2017CES的車聯網,像是這次還有一個重點在無人載具,其中無人駕駛亦是廣泛車聯網的運用!
先進駕駛輔助系統相關有2436偉詮電、2401凌陽、6411晶焱;連接線器有6290良維、3003健和興,影像感測器1533車王電與環景鏡頭3059華晶科皆是主要概念股。至於昨日提到的雙R概念股,切入攝影機與相機有IC設計2458義隆與鏡頭3019亞光,關鍵零組件則有5230雷笛克、2484希華、8086宏捷科!
以上12檔兩大主題概念股提供各位讀者自行研究,保證不會包中包賺錢包生男的;但足以讓大家縮小打擊範圍,靜待回檔低接並設好停損停利即可贏多輸少。
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車用影像感測器概念股 在 定錨產業筆記 Facebook 八卦
台股觀察週報 2019/12/15(歡迎轉載分享)
1. 今年以來,台積電股價非常強勢,主要原因有三點:1) 先進製程領先競爭對手,配合超微(AMD)進軍CPU市場,並獲得相當不錯的戰果;2) 5G手機將在2020年放量出貨,且在去美化趨勢下,海思擴大下單;3) 聯準會降息,帶動資金行情推升權值股評價。
a. 近期市場硬拉台積電的盤,中小型股都不漲反跌,似乎市場資金被台積電一家公司吸乾;此外,在加權指數創新高之際,櫃買指數基期仍相對低,甚至還沒站上2018年5月的波段高點。也就是說,儘管加權指數創新高,但市場上還是有很多基期較低的優質中小型股,現階段去發掘這些股票,雖然不一定會漲,但至少會比追高台積電及相關供應鏈來得安全。
b. 2019年台股企業獲利成長動能平淡,但指數大幅上漲,幾乎都是反映評價推升;展望2020年,儘管企業獲利成長動能轉強,但偏高的評價水位,有可能已提前反映基本面利多。定錨認為,2020年的市場趨勢,很可能是權值股高檔盤整,資金轉移到有題材性、基期低的中小型股。我們在「台股觀察週報 2019/11/10」提到的記憶體、車概股,最近都持續發酵,未來或許還可以再看Mini LED概念股,這部份已新增在「Mini LED產業地圖」,讀者不妨花點時間研究看看。
2. SONY首度釋出影像感測器(CMOS Image Sensor, CIS)訂單給台積電,意味著2020年CIS市場將大幅成長,導致SONY現有產能吃緊。我們在「台股觀察週報 2019/12/8」提到,高階CIS將在12吋晶圓廠40/55nm投片,中低階將在8吋晶圓廠投片,而本次SONY釋出的訂單是以台積電40nm製程投片,屬高階產品,預期雙方合作將延續至下一代28nm製程。
a. 台積電將為SONY新闢產線,預計2020Q2裝機、2020Q3試產,並在2021Q1開始放量出貨,台積電體系的CIS供應鏈采鈺、同欣電可望同步受惠,而精材在2018年已出售12吋封裝產線,不太可能接到這塊訂單,但還是可以期待以8吋晶圓廠投片的中低階CIS訂單挹注。
b. 目前全球CIS感測器領導廠商為SONY,市佔率達40~45%,其次依序為三星(Samsung) 15~20%、豪威(Omnivision) 10~15%、安森美(On Semi) 5~10%;但在車用感測器市場,安森美(On Semi)市佔率逾50%,居全球領導地位,其次SONY市佔率約15~20%緊追在後。
c. CIS感測器市場成長的主因,包括手機導入後鏡頭ToF感測,使得單支手機搭載CIS感測器數量增加;另一方面,美系車廠將在2020年全面導入ADAS Level 2,也將帶動車用CIS感測器的需求強勁成長。
d. 目前看起來,同欣電、勝麗2020年的成長動能不是問題,但以定錨預估勝麗2020年EPS 7.57元,及市場共識同欣電2020年EPS 7.0~7.5元,兩家公司評價都已達20倍以上,評價會是比較大的問題。
3. 天風證券分析師郭明錤指出,蘋果(Apple)很可能會在2020年取消給予機殼廠的委託設計服務費(NRE),我們認為這項變革將使Apple未來給機殼廠的報價,將完全依照產品耗費的工時及產能來決定,嚴重衝擊機殼廠未來的利潤空間(詳見「可成(2474):營運簡評」)。但目前股價是否已充分反映利空影響,以及是否要在市場對於利空反映的情緒高峰處理持股,又是另一個問題。
4. 近期拜訪Boeing供應鏈(詳見「駐龍(4572):營運簡評」),對於Boeing 737 MAX復飛進度看法仍沒有改變,FAA應會在2019年底以前核准復飛,美系航空公司將在2020Q1陸續重啟航班,屆時Boeing也會開始恢復交機,並在2020下半年要求供應鏈提高產能。相較於2019年8月,我們首次在「波音737即將復飛,航太股訂單看旺」獨家產業報告開始追蹤這項議題,現階段航太供應鏈的股價更便宜、展望更確定,投資吸引力是提升的,但未來還是要持續追蹤FAA核准復飛的進度。
車用影像感測器概念股 在 優分析UAnalyze Facebook 八卦
🤔車市熱絡,智慧車帶動影像感測元件需求,同欣電(6271)有望受惠?
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電動車的話題你跟上了嗎?
最近除特斯拉股價再創新高外,蘋果、亞馬遜等確定加入戰局,
加上賓士、BMW、奧迪及其他美歐日等傳統汽車大廠紛推出電動車,
讓電動車再次成為投資人關注焦點,也激勵台系「電動車概念股」成為亮點。
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👨🔬同欣電的主要業務
同欣電主要代工CMOS感測元件的晶圓重組(RW)和構裝,旗下勝麗以車用CIS 影像感測器(Image Sensor)的COB封裝業務為主。
車用CIS訂單回溫,法人指出同欣電第4季RW晶圓重組產能利用率達90%,預估明年勝麗車用CIS封裝業績可重返成長。
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手機及車用市場可望為同欣電帶來大幅成長
同欣電去年在國巨集團接手後,今年完成併購勝麗,成為全球第3大影像感測元件封測廠。
在產業分工上,同欣電主攻影像感測元件的晶圓測試、晶圓重製;
勝麗則以組裝及成品測試為主(車用CIS的COB封裝業務)。
由於中低階手機鏡頭像素持續升級,美中貿易戰後全球分成兩大系統,未來客戶有更多機會拿到高階產品訂單。
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🤔同欣電去年6月合併勝麗,勝麗的大客戶ON Semi旗下Aptina是特斯拉CIS主要供應商,
因而晉身特斯拉供應鏈,因未來車用鏡頭畫素將持續往200萬畫素邁進,RW封裝技術需求將大幅成長,同欣電可望受惠。
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🧑💼營收比重
2020年營收比重以影像產品占營收比重約54.6%最高,其次為陶瓷電路基板占約18%,
而混合積體電路佔約19%、高頻無線通訊模組則約6%。
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六月的時候同欣電併購勝麗,從歷史資料來看,勝麗月營收在一兩億左右,把同欣電的月營收走勢扣掉預估勝麗的一兩億,還是呈現成長的趨勢。
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結論:
可以追蹤占比較大的CIS封裝業務,窺探未來盈餘可能性
因為CIS封裝是同欣電毛利率最高的產品、營運主要動能;以目前電動車產業的走勢來看,一切才剛剛開始成長
加上手機的需求的挹注,同欣電的月營收也在穩定成長中,後續發展值得期待。
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