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⟪2020金控股利政策全員到齊!⟫
等了一個多禮拜，終於在剛剛晚間7點，2891中信金正式公告了今年度 #現金股利1元，所以今年15家金控與2家官銀的股利政策就全部到齊了🤓
🐕🐁柴鼠立馬彙整完整的現金殖利率與去年填息天數，由於今年配的息來自於2019年的大多頭，因此大多數金控股利政策都在持平以上或小幅成長。📊
🏛官股4金2銀當中，和往年一樣只有 #兆豐金 配現金，以它今天的收盤價30元換算現金殖利率約5.67%，第一、華南、合庫今年股利也都有成長🤩
🏦民營11金當中，龍頭 #國泰金 今年股利比去年大幅成長三成多，現金殖利率進入5字頭的行列👍，其他大多數的現金殖利率都比2019年成長，永豐、開發都達到6%以上的水準，提供給大家參考😁
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⚠️更正表格右上角填息統計日期是到2020/5/8止
前情提要：
在上一集「絕對沒在打臉誰」的文章中，我們review了以財訊謝金河社長為代表的「稅率高→富人跑→收不到稅」說法，我們發現，「富人跑」的因素遠遠不只稅率一樣，包括整體稅制、國際租稅環境，以及當年景氣情況都有影響，「稅率高→富人跑」根本是忽略整體租稅環境、難堪一擊的簡化說法。
那麼接下來，我們來看一下「富人跑→收不到稅」這個鏈條有什麼問題。
【稅族大遷徙Part 2・為何台商回來了？】
這幾年全球富人搬動資產真的非常忙碌，因為美國帶動的查稅行動越演越烈，已經變成一種全球運動。
美國國稅局的確滿恐怖的，2013年肥咖條款生效，到了去年十月公布數據時，竟然已經讓10萬名海外納稅人歸戶（滿滿的肥咖啊），並且追討了2009年以來的欠稅，總計超過100億美元。
顯然各國都很缺錢，大家學起美國，組織了一個叫做CRS的共同通報系統（Common Reporting System，台灣已經準備加入，目前有草案「金融機構執行共同申報及盡職審查作業辦法」，看得懂英文看不懂中文是不是好靠北，法案名字取這樣是擔心有人看懂嗎），簽署CRS的國家，必須互相通報國內的帳戶情況，中國、香港、新加坡會在明年第一次交換帳戶資料，你的帳戶就算躲在海外也會被連線追查。
這就是為什麼，從去年到今年，你聽到非常多「台商大查稅」事件，因為中國加入了CRS，制訂了自己的肥咖條款（人家政府也缺錢的）。
去年下半年開始，只要超過六百萬人民幣的非居民帳戶，都被嚴厲登錄追蹤、補繳稅單，最著名的是一家福建台商豐泰鞋廠，一次被追繳超過十億元稅金。許多台商批評這是「政治追殺」，認為兩岸關係轉壞，出現對台商的逼迫。執法有所偏倚當然有其可能，然而大環境如此，中國地區的本國籍帳戶照樣遭到查核。
對台灣來說，最funny的事情是，因為還來不及和各國簽訂CRS雙邊協定，明年開始中港星東協國家又要大連線，帳戶會被看光光，所以還沒連線的台灣，竟然成為了熱錢湧入的「避稅天堂」，現在把錢匯回台灣來最安全，從外面看不到我們在台灣有什麼帳戶。
去年底有一個很爆笑的新聞，可以看出台商走得多倉促。趕在今年1月1日中國清查企業帳戶之前，台商紛紛帶錢出走，一個林姓東莞台商一下子資金無處parking，竟然一口氣買下七戶「松江一號院」豪宅，一次豪擲13億元。
除了台商，在銀行端，專門處理外國人、外國公司帳戶的OBU國際金融分行方面，也看到資金湧入的跡象。
放在OBU的存款，在2015年上半年還維持在五百多億美元水位，佔總資金三成左右；到了上個月央行公布最新數據時，OBU存款已經增加到754億美元，佔總資金的接近四成。兩年多時間，OBU分行多出快兩百億美元存款，佔大盤比例也從三成升高到近四成。
這些帳戶除了其實是台灣人的假外資公司，還有不少持外國護照的中國商人，也把資金匯進台灣。因為實施CRS的時間差，台灣意外的成為了避稅天堂，啊我們應該趁早習慣嗎？
想，得，美。
現在簽署了CRS的國家超過一百個，這次大家是認真的，你所熟悉的開曼群島、維京群島、巴拿馬、百慕達、列支登斯敦等避稅天堂，都簽了都簽了都簽了。。。
不管是高稅負國家、低稅負國家，還是免稅天堂國家，全球超過一百個政府加入了CRS通報系統，無論稅負高低，所有的國家都體認到，永遠有人稅比你低，無止境的降稅不可能滿足所有人，富人就是有避稅的動機，只有一套全球透明的通報體制，能讓資金歸戶。避稅天堂國家在這樣的壓力下，都簽了都簽了都簽了。。。
台灣的壓力當然非常大，官員最怕台灣被列在什麼不合作不乖乖國家了，又有可怕名嘴恐怖立委要到處錶官員，所以其實財政官員的動作還不小。
除了表定在2019年實施CRS，2020年第一次交換資料之外，今年七月立法院也通過了「反避稅條款」，以後所得稅法變超兇，就算把公司設在境外，新的規定是，只要這些公司的決策地、帳簿保存地、實際經營地點在台灣，就會被認定是「實際管理處所在本國的企業」，比照本國企業繳稅。這條真的很兇，稱為PEM公司，Place of Effective Management。
這條為什麼很兇呢？過去為了避稅，最常用的方式是成立境外公司，把個人資產挪到公司名下，就是「假外資」。然而在PEM認定下，這些境外公司會一律視為本國企業。只要台灣跟各國CRS連線，這些公司還想要避稅的話，只能把控股結構改得更多層、更複雜，把資金進出的銀行戶頭轉帳更多次，轉到你頭昏腦脹搞不清楚為止。如此一來，避稅成本大幅升高，這些公司自己也會轉到頭昏腦脹非常疲累啊哈哈哈。
更麻煩的是，現在投資公司已經可以追溯到人。跨國銀行為了防止恐怖攻擊組織利用投資公司洗錢，現在要求企業帳戶必須繳交實際控制人的名單，追溯到人，人人人人人，一旦CRS連線，實際股東都會現形，簡直是稅務機構超有利的歸戶利器。好啦要怪就怪賓拉登不要怪中華民國財政部啦。
行政院長林全在下台前，最後拍板了公司股東名單必須上傳政府資訊平台的規定，這就是追溯到人的思維（木栓我們想你～心心心～），結果被經濟部片面推翻，連前富邦金控總經理龔天行都看不下去投書媒體：「筆者參與公司法修正過程中，對於經濟部始終堅決反對揭露股東名簿，甚為不解。台灣固然向來有股份代持陋習，但股份代持的背後往往都有違法之原因，例如逃稅、隱藏不法利益、規避法律上關於關係人利益迴避或競業禁止等規定。經濟部作為公司法主管機關，對於透過揭露以增加公司所有權透明，實無理由反對。」
欸，銀行總經理都這樣講欸。經濟部這樣瞎搞，法務部立刻跳出來，怕明年我們參加亞太反洗錢組織同儕評鑑（APG Peer Review）會不通過。
如果我們的銀行沒有辦法達到跟全球銀行業相同的洗錢防制標準，跨國銀行可能會主動停止跟台灣銀行的金流往來。這也就是為什麼財政部非常緊張，到處疾呼銀行業必須重視，因為我們都已經可以想到媒體會用什麼標題轟爆財政部了：台灣和北韓同為拒絕往來戶。。。
呃，不過我們大家現在知道要轟爆誰了。
所以這幾年你聽到那麼多全球大型銀行被罰錢的消息，包括法國巴黎銀行被罰90億美元，匯豐銀行被罰19億美元，渣打銀行被指控幫助伊朗政府交易，兩次被罰近10億美元。這不僅僅是為了稅務歸戶，更重要是為了防止洗錢給恐怖攻擊份子。對的，大家能收到稅，跟全球恐攻有關係的。
罰完跨國銀行，接下來就是罰區域銀行。今年初兆豐銀行紐約分行震驚全台的1.8億美元罰款，就是在無法交代帳目細項的情況下，被判定為洗錢行為，上個月華南銀行紐約分行也傳出被罰。對這些台灣銀行祭出罰款的機構，正是同樣開罰了全球大型銀行，現在國際金融業聞之色變的NYDFS，紐約金融服務署。
據說很多台灣的銀行已經在考慮要裁撤紐約分行，避免被罰，哼哼這麼有種那你們以後還要罵年輕人是媽寶不去外頭闖了麼。。。。
那這跟股利稅改有什麼關係？
字數太多了，要休息了（我們好累的），下次再說。在國際租稅環境轉為更重視歸戶、查稅的實務手段時，我們必須意識到，我們面對的租稅環境正在轉變，而且是長期的、結構性的轉變，這跟整個國際銀行體制的改革都有關係。
過去對薪資所得課稅沈重，實在是因為容易課徵，而對資本所得課稅較輕，也的確是因為傳統的理由「稅率高、富人跑」。
但是如果有一天，我們再見面（誤），富人跑不了了呢？那我們是不是應該考慮，給租稅體制一個機會，重新審視目前的稅務結構呢。靠，真的字太多了掰，最終主張我們下週見。
＃對不起忘記準備照片了請讓我獻上昨天吃的一百多元的台灣擔仔麵。。
2020年，加權股價報酬指數上漲27.12%。台灣50報酬指數上漲32.26%。
這些2020表現優異的基金中，有兩個關鍵字，”正向兩倍”與”半導體”(或說是台積電)。
2020是台股大漲的年度，而且是從2020三月底的谷底之後，連續上漲。連續上漲，而不是起起伏伏的走勢，對於正向兩倍標的特別有利。
2020台積電表現特別好，全年上漲63%。富邦台灣科技ETF的持股中，台積電就占接近四分之三。
華南永昌永昌基金的持股很有意思。第一大持股就是富邦台灣科技ETF。第二大持股就是台積電。
富邦台灣科技ETF中有七成是台積電，所以華南永昌永昌基金也持有15%以上的台積電股票。
換句話說，2020是看誰持有台積電多，誰採用正向兩倍策略，就會帶來特別好的成效。
需要注意的是，請不要把剛好順著市場風向跟經理人有卓越能力這兩件事混為一談。
這次出現之前年度回顧從未發生的現象，就是前一年的績效前十名基金，到了下一個年度，有高達五支留在前十名。
從2009以來的每年度基金績效回顧，大多是有沒有任何前十名基金可以在下一年繼續留在前十名。狀況好的時候，就是有一支前十名基金，在下一年繼續留在前十名。假如某年的前十名基金，到了下一年有兩支可以留在前十名，就已經是最好的場景。
這次回顧，居然有五支2019前十名基金，在2020可以留在前十名。可說是空前的紀錄。
不過需要注意的是，這五支基金中，有四支是槓桿兩倍標的。假如你認為這些標的未來會持續表現優異，那等於你預期未來台股不僅是正報酬，而且是連續上漲的走勢。連續三年同時符合這兩個要求，不是說沒有可能。但機會有多高呢?
依靠經理人選股策略的基金，大多仍是掉出前十名。
今年的狀況比較像特例，而非通則。假如你因此就覺得，看過去績效選基金，終於從2020開始可行了。恐怕是愚弄自己的行為。
在台股正報酬年的年度，反向ETF交出負幾十趴的慘烈成果。最後四名，全部都是單日反向一倍的ETF。
而且元大台灣50單日反向1倍ETF到2021一月，還有716億台幣的資產總值。有大量資金在台股大漲的年度，不僅錯過報酬，還拿到負幾十趴的”成果”。
值得留意的是，群益臺灣加權單日反向1倍、元大台灣50單日反向1倍、富邦臺灣加權單日反向一倍、國泰臺灣加權指數單日反向1倍這四支2020績效最後四名的標的，在2019也是績效最差的四支標的。
2019績較倒數第五名的兆豐國際臺灣藍籌30單日反向一倍ETF，為何在2020的倒數排行榜中消失了呢?
因為兆豐國際臺灣藍籌30單日反向一倍ETF已經在2020年十一月清算下市。
值得留意的是，這些倒數十名的標的中，有三支採用高股息與低波動選股方法的策略指數ETF，包括富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF、復華富時台灣高股息低波動、國泰臺灣低波動股利精選30。
完整討論，可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/02/20201analysis-of-taiwan-equity-funds.html
⭐️「殖利率」是評估股票投資報酬的方法之一，但在計算時經常省略 #股票股利 或是不看配股，只算 #現金殖利率，這樣對很多「股現都配」的公司🏢(例如玉山金🏔和第一金🦁)，在比較殖利率的時候就不太公平，所以很多小尾巴就問：為什麼大家都只看現金殖利率？💰
🐦其實最大關鍵就在於單位不同，因為股票1元和現金1元雖然都是”元”，但實際的意義完全不一樣🙉，所以就產生了三種殖利率的算法，這一集就來算算看到底差在哪🤓
#1隻鱷魚加1支雞腿再除以1支雞腿🐊🍗
#真的可以這樣算嗎？😂🤔
#遇到全配股不配現的就GG了😰
(補充)
✅後來我們發現證交所也是採用「元元相加法」每日公告個股殖利率
根據證交所網頁下方第二點說明：
「2. 殖利率 = 每股股利／收盤價*100%，其中每股股利採用該公司近期每股配發之盈餘分配之現金股利(元/股) + 法定盈餘公積、資本公積發放之現金 (元/股) + 盈餘轉增資股票股利(元/股)為計算基礎。」
↓實際輸入2880華南金試算殖利率，結果確實是元元相加沒錯
https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/BWIBBU.html
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🔔今年半導體缺貨的狀況非常驚人，台積電這座護國神山的股價也來到 600元以上，買不起一張台積電怎麼辦？可以用0050、0052這種台積電占比很高的ETF來持有喔！但是！這兩個應該怎麼選呢？阿格力今天給你四個思考方向，幫你找到合適的投資商品啦！
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00:19 複習啦！用ETF持有台積電的三種策略！
00:41 觀點一：你的投資目的是什麼呢？
02:01 觀點二：用回測數據來解析！你要股利？還是資產成長？
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昨天集中市場盤面類股還是跌多於漲，光電類股上漲2.16%最高，資訊服務、半導體也是收紅。至於跌幅最高的則是塑膠，跌幅將近2%。
昨天盤面由前一個交易日跌深的蘋果概念股領軍反彈，先前供應鏈傳出iPhone 6s銷售不佳，蘋果可能下修第1季出貨預估，壓抑瓶蓋股的表現，但昨天包括大立光 (3008) 、可成 (2474) 、和碩 (4938) 等都出現反彈。大立光大漲135元，以2035元作收，重回2000元大關，也順利收復5日線及10日線；台積電雖然一度下跌，但是終場也小漲0.5元，以135元作收，持續朝5日線136.3元邁進。另外可成也上漲4.5元，以219.5元作收，和碩上漲1.1元，在67.2元。
另外，網通族群持續亮眼，基本面、財報優異的族群則相對表現出色，不僅多檔個股去年第四季淡季不淡、全年營運表現出色外，2016年在雲端、大數據等趨勢下，產業榮景將更勝2015年，建漢 (3062) 一度漲停，仲琦 (2419) 、訊舟 (3047) 也漲停，正文 (4906)漲6.74% 、合勤控 (3704)漲幅超過3% 、韋僑 (6417) 、F-眾達 (4977) 漲幅也在1.5%附近跳動，扮演逆勢抗跌指標。
砷化鎵族群在國際大廠Skyworks逆勢收紅下，帶動國內砷化鎵，全新 (2455) 及穩懋 (3105) 今天盤中股價開高走高，同步站回50元關卡。
在焦點股部分，大宇資(6111)首季將陸續推出3款手機遊戲，包含《大富翁九》、《明星志願》，加上睽違8年後首度回歸電玩展，吸引股價獲多頭買盤，盤中攻頂漲停鎖住。
神基(3005)週一股價創下18.05元的波段新低，之後向上彈升，昨天以一根帶量長紅K棒突破20日線反壓，大漲5.85%
上奇(6123)去年第四季及全年獲利飆新高，今天股價開高大漲，終場上漲6%。
半導體設備端侵權糾紛，引發弘塑(3131)對辛耘(3583)聲請的民事假處份獲准，。辛耘表示確實接獲假處份通知，衝擊股價走勢跌4%。
另外，在房地產景氣持續低迷下，今上市營建股相繼破底，興富發 (2542) 爆量重挫，股價跌幅逾7.5%，創2009年下半年以來新低，皇翔 (2545) 、華固 (2548) 也相繼走低。
儘管台達電 (2308) 集團創辦人暨榮譽董事長鄭崇華信心喊話，台達電的經營團隊對於今年營運非常有信心，近期股價失守現金增資價每股150元應是一時現象，但台達電股價跌勢難止，昨天盤中股價再度開高走低由紅翻黑，失守130元關卡，
在弱勢股部份，金融股利空一波未平一波又起，人民幣雖然近期回穩，但港幣重挫，金控權值股又成為領跌指標，拖累類股指數續創波段新低，華南金 (2880) 、富邦金 (2881) 、新光金 (2888) 、發開金 (2883) 、第一金 (2892) 、中信金 (2891) 等大型金控全數壓低，收在跌幅1.5%~2.5%區間。金融類股指數昨日持續大跌1.45％收838點，改寫逾3年來新低。若與世界主要國家或地區金融股相較，台灣金融股本益比（PE）及股價淨值比（PB）來到相對低點，
華南金股利 在 112年股利預估- 華南金、元大金、永豐金 - YouTube 的八卦
112年 股利 預估- 華南金 、元大金、永豐金.喜歡我的影片記得按讚+訂閱我的頻道唷 按我訂閱 https://bit.ly/31QZs4B. ... <看更多>