今天再撐一天 要休長假去了
休好休滿 等充飽電再回來跟大家見面囉~
PS.帶小雞毛出遊去 確定是休假???
有種會比上班還累的預感....
#附上今天盤面重點
@明日與下周國內外大事
10/07(六) 美財政部匯率報告
10/10(二) 北韓勞動黨黨慶
10/11(三) 國慶連假結束
9月營收公布截止
10/12(四) Fed公布會議記錄
大立光法說會
@蘋果新品會強打AI
二代Pixel 2、智慧音箱等六項新品
各裝置都著重人工智慧軟體 搶市占
其中Pixel 2售649美元 10/19上市
智慧音箱 提供語音助理與音樂串流
穿戴式相機Clips透過人臉掃描拍照
業界:Google想靠AI 超越競爭對手
@蘋概股9月營收亮眼/月增率
穩 懋//16.08億//5.54%//連6月新高
可 成//114.4億//34.3%//連2月新高
業 成//159.7億//13.2%//連2月新高
美 律//25.32億//5.86%//連2月新高
台 郡//30.30億//28.7%//歷史新高
宸 鴻//106.7億//4.18%//近2年新高
大立光//54.42億//8.60%//今年新高
@砷化鎵三雄營收兩樣情
穩 懋 3D感測火紅 9月16.08億
月增13.4% 年增44.7%
連6月攀峰 熱到明年Q1
全 新 9月1.75億 月增5.54%
宏捷科 9月1.20億 月減6.89%
拓展新客戶 Q4展望保守
東森財經
東森新聞
穩懋競爭對手 在 廖廷娟 Facebook 八卦
今天再撐一天 要休長假去了
休好休滿 等充飽電再回來跟大家見面囉~
PS.帶小雞毛出遊去 確定是休假???
有種會比上班還累的預感....
#附上今天盤面重點
@明日與下周國內外大事
10/07(六) 美財政部匯率報告
10/10(二) 北韓勞動黨黨慶
10/11(三) 國慶連假結束
9月營收公布截止
10/12(四) Fed公布會議記錄
大立光法說會
@蘋果新品會強打AI
二代Pixel 2、智慧音箱等六項新品
各裝置都著重人工智慧軟體 搶市占
其中Pixel 2售649美元 10/19上市
智慧音箱 提供語音助理與音樂串流
穿戴式相機Clips透過人臉掃描拍照
業界:Google想靠AI 超越競爭對手
@蘋概股9月營收亮眼/月增率
穩 懋//16.08億//5.54%//連6月新高
可 成//114.4億//34.3%//連2月新高
業 成//159.7億//13.2%//連2月新高
美 律//25.32億//5.86%//連2月新高
台 郡//30.30億//28.7%//歷史新高
宸 鴻//106.7億//4.18%//近2年新高
大立光//54.42億//8.60%//今年新高
@砷化鎵三雄營收兩樣情
穩 懋 3D感測火紅 9月16.08億
月增13.4% 年增44.7%
連6月攀峰 熱到明年Q1
全 新 9月1.75億 月增5.54%
宏捷科 9月1.20億 月減6.89%
拓展新客戶 Q4展望保守
東森財經
東森新聞
穩懋競爭對手 在 定錨產業筆記 Facebook 八卦
台股觀察週報 2019/5/19 (歡迎分享)
1. 繼川普提高2,000億美元商品清單關稅稅率後,本週川普簽署行政命令,禁止美國企業採用華為設備,並實施出口管制,導致費城半導體指數在2019年5月16、17日連續重挫。供應華為射頻元件的Skyworks、Qorvo、Broadcom(Avago),以及供應光通訊元件的Lumentum、Finisar,走勢尤其疲弱。台系供應鏈中,直接供貨的台積電、鴻海、昇達科、聯鈞、大立光、聯詠、敦泰......等,以及透過供應鏈間接供貨的聯亞、全新、穩懋、宏捷科......等,也成為殺盤重心。
2. 不需要認為華為被制裁後,供應鏈就一定會完蛋,或許事情最後還會有轉圜。以下整理台系供應鏈對華為的營收曝險比重:
a. 鏡頭模組:大立光供應光學鏡頭,營收佔比20~25%。尚立代理SONY的CIS感測元件,營收佔比30~40%。
b. Wi-Fi相關:瑞昱供應Wi-Fi Baseband,營收佔比5~10%。立積供應Wi-Fi RF元件,營收佔比5~10%。
c. 網通設備:昇達科供應基地台微波元件,營收佔比15~20%。明泰、智邦代工Ethernet Switch,營收佔比低於5%。百一代工LTE Router,營收佔比5~10%。
d. 光通訊元件:聯亞2.5G、10G光通訊磊晶片,透過美系供應商間接供貨,營收佔比15~20%。聯鈞供應光通訊主動元件,營收佔比10~15%。
e. 砷化鎵:穩懋、宏捷科、全新皆透過美系供應商間接供貨,營收佔比10~15%。這部份是目前華為最難自製的零組件之一,若美系供應商遭禁售,台系代工廠短期業績將受到難以彌補的衝擊。
f. PCB:華通供應類載板、軟硬結合板,營收佔比10~15%。台光電手機及網通用銅箔基板,透過PCB供應商間接供貨,營收佔比20~25%。欣興、聯茂所受影響較低。
g. 晶圓代工、封測:台積電承接海思訂單,直接營收佔比5~10%,若再加計透過美系供應鏈間接供貨的部份,合計可能達10~15%。後段封測協力夥伴日月光、京元電將同步受到影響。
h. EMS:鴻海旗下富智康、富士康工業互聯(FII),承接華為電信設備、基地台、手機組裝代工訂單,營收佔比5%。
3. 唯一可能受惠的,是目前供應華為手機比重較低,並與華為競爭對手Oppo、Vivo、小米關係密切的聯發科。由於目前華為手機多用自家海思與Qualcomm的晶片,未來用聯發科取代Qualcomm的策略非常合理,且Oppo、Vivo、小米有機會趁華為落難時在中國市場反攻市佔率。
4. 若川普對最後的3,250億美元商品清單課徵關稅,則會衝擊到NB、手機產業,影響更為深遠,相關分析我們已放在「貿易戰再度開打,三大產業警戒」獨家產業報告中,這邊不再贅述。
5. 之前我們在2019年3月17日發布「COF Tape供應吃緊,引發TDDI技術路徑之爭」獨家產業報告,提及COF Tape供給吃緊將在2019Q3獲得緩解,並在2019年4月2日南茂處分易華電持股後更新內容,提及此舉將衝擊市場信心,使股價領先基本面2~3個月見到高點。近期「易滑墊」疲弱的股價走勢,驗證了我們的看法。至於顯示驅動IC族群,儘管敦泰將在2019Q3季末率先推出採用Dual-Gate及MUX6設計的新產品,但聯詠也將在2019Q4季末跟進,由於聯詠與面板廠、手機品牌客戶的關係較緊密,且晶圓代工端成本結構較佳,預期敦泰在這場競爭中不見得能取得優勢。另外,要提醒各位讀者,聯詠、敦泰都是華為手機TDDI供應商,在OLED DDI的發展也與華為手機導入OLED面板的進度密切相關,近期華為遭美國政府制裁,有可能會對兩家公司的基本面造成衝擊。
6. 儘管我們在「5G AAU帶動散熱產業新商機」獨家產業報告,表示看好5G基地台散熱市場的成長性,切入華為供應鏈的奇鋐,以及切入中興供應鏈的泰碩,為最大受惠者。然而,中國5G基礎建設佈建進度,與中美貿易戰高度相關,在貿易戰再度升溫的情況下,我們已在2019年5月16日修正看法,並下修奇鋐、泰碩的財測,請讀者們留意。至於以手機薄型均熱片、微型熱導管為主的雙鴻、超眾,不僅要面臨華為訂單縮減的問題,並且同業將在2019Q3陸續開出產能加入競爭,我們仍抱持較保守的看法。
7. 近期NAND Flash走勢不如預期,2019Q2價格恐下跌10~15%,幅度高於原先預期之5~10%,再加上華為制裁事件的影響,以及Data Center市場需求回溫程度較預期疲弱,2019Q3價格恐持平至小跌,我們對於NAND Flash的看法修正為中立,關鍵點仍為2019年6~7月。
8. 近期台幣走貶,反映外資撤出,有利出口產業的毛利率及匯兌利益,但電子產業短期面臨中美貿易戰及華為制裁事件的影響,股價容易隨消息面震盪,建議可從跌深的傳產外銷股尋找機會,例如自行車、紡織、螺絲螺帽......等。
訂閱方案:https://investanchors.com/home/subscriptions
穩懋競爭對手 在 華為「去美化」風暴下…穩懋受重傷?聯發科成受益者?台廠被 ... 的八卦
英國允華為建設5G!美考慮撤情報單位防機密外洩華為「去美化」風暴下… 穩懋 受重傷?聯發科成受益者?台廠被迫選邊站?!泰福 競爭對手 製造地都不在美國# ... ... <看更多>