台灣雙王法說可以拿來看明年的一些趨勢。
大立光法說看點：
華為掉單造成重大影響，畢竟相機功能還是業界最強，直接影響到大立光的高階鏡頭單。而雖然華為被制裁後的市場份額可以期待被其他手機商接走，但它們未必用得到頂級鏡頭，疫情之下中階手機的表現也比較好。
我個人是覺得長久趨勢手機會越來越兩極化，等大家開始意會到原來你手機只看社群媒體和影片，就會注意到花好幾萬買手機的不合理，可能不會像之前熱衷追求頂規。
短期內大立光就像鳳凰要去跟雞搶米吃，得跟玉晶光和舜宇光競爭，不過公司也表示不會去接毛利不合理的東西，還是有下限。可以觀察美國選後會不會對華為軟化，重新開放手機晶片供貨，或趁虛而入的中國廠如小米、OPPO 有無向上發展高規格的計畫。
5G 時代：直接聯想就是 VR/AR 的擴大應用。大立光主力是塑膠手機用鏡片，公司有在為客戶設計 VR/AR 用玻璃鏡片，但目前估計量不大。看到這我修正了一下看法，我本來以為 VR/AR 會大爆發，接下來要觀察一下是下單到別的廠，還是說沒有預期得那麼快。
台積電法說看點：
就很神==。
毛利率、營收、營業淨利率、EPS 都超預期。成績表現很好部份原因我想是跟當初貿易戰關稅要課下去時，海上有批很快的船一樣。聯發科、台積電的營收暴衝，估計都跟華為海思的急單有關。iPhone 的銷量、5G 的滲透率預計會雙雙上升，資本支出將增加至上緣。從此可見 5G 手機的發展已明確到不行，還記得一兩年前有很多人說是騙局嗎？反應再慢應該是連屑屑都沒得吃了。
5nm 良率偏低導致毛利相對不好，這點會持續改善；2022 下半年導入 3nm 量產，仍然領先 intel 無懸念。而中芯被封導致的 8 吋晶圓代工漲價之亂，台積電總裁說「跟客戶是合作關係，不會趁機漲價」。但這是因為台積電本身就比較貴啦...所以這題材估計還是屬於聯電和世界。
目前晶圓代工的股價表現我都覺得不錯，法說會結束也沒有慶祝行情，除非繼續進攻否則可以先視同符合法人預期 price in 了，若沒上到車的也不用急，還是要有紀律的規劃策略為佳。
