本文整理目前(2021二月),台灣市場全部掛牌的ETF名稱,代號,與2020年全年內扣費用。
讀者朋友可以在原文中用"CTRL+F",直接找到自己想知道的ETF資訊。
表格會列出該ETF的名稱,代號,2020全年內扣總開銷。
內扣總開銷數字假如有*記號,表示該標的到2020年底成立未滿一年。顯示的是不到一年的運作費用。
譬如國泰台灣5G+ETF則是在2020十二月10號才上市。0.15%的內扣總開銷,其實只是十二月一個月的運作費用。
另外,永豐台灣加權ETF(006204)內扣總開銷高達1.62%。一支指數化投資工具收取近似主動型基金的費用,會讓其使用價值大幅降低。
富邦台灣中小ETF,完整名稱”富邦臺灣中小A級動能50ETF基金”,全年內扣總開銷2.54%。2019這隻標的的內扣費用也高達2.45%。這是相當高昂的收費。
群益NBI生技、國泰標普低波高息、國泰中國A150、富邦中證500這四支ETF的全年內扣總開銷都超過2%。
千萬不要看到ETF,就自動以為是低成本的投資工具。內扣費用媲美主動型基金者,所在多有。
全部二百多支ETF的內扣總開銷列表,請見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/02/etflist-of-all-etfs-in-taiwan2021.html
同時也有10000部Youtube影片,追蹤數超過62萬的網紅Bryan Wee,也在其Youtube影片中提到,...
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近年來,當我對台灣基金業者(包括境內與境外基金)的高收費提出批評時,我發現一個一再出現的理由就是:
“台灣基金業規模比美國小,當然收費比較高啊!”
但這個看似表面有道理的說法,其實非常荒謬,請見以下幾點。
首先我們注意到,這句話說的是,因為資產規模低,所以內扣費用收費高。
那我們想問的是,當基金規模擴大時,基金業者有把內扣費用調降嗎?
就境外基金來看,台灣投資人買了上百億美金的聯博全球高收益債券基金,內扣費用有因為它有高達上千億台幣的規模而調降嗎?
不會有人說它是小基金吧?
就台股基金來看,你看看公開說明書,有那一家業者在資產規模上升後,費用調降的?有這麼做的業者是規則,還是例外?
也就是說,資產規模,只是業者用來合理化他們高收費的說詞。他們的收費跟規模一點關係都沒有。不管資產規模大或小,他們就是要收高額費用。
再來,現在看美國基金業者,當然它們的規模相當龐大。但大業者,也是從小做起。
Vanguard在1974創立之初,旗下基金整體內扣總開銷是0.71%。當時它管理的資產規模是14億美金。
請注意,這0.71%是主動管理的費用。Vanguard要到兩年後,1976才推出第一支標普500指數行基金。
美國目前規模最大的ETF,代號SPY的標普500 ETF,在1993發行當時,內扣總開銷就是0.2%。
所以台灣業者說,美國基金跟ETF規模大,所以收費低的論點,是一種偏頗的說法。
他們刻意忽略,美國的低收費業者跟低收費投資工具,在一開始,在規模小的時候,收費就很低了。
Vanguard在1974收0.7%就可以做主動資產管理了。在現在人手一支智慧型手機,辦公室裡裝了不知幾台電腦的2020年,許多基金業者還要1.5%的經理費才能管理股票型基金。
真不知道這些21世紀的基金經理人跟分析師是不是仍人手一支計算尺(Slide rule)呢?
對於還在找些荒謬理由合理化這些高收費的從業人員,我們只能搖搖頭,忽略他們。找尋真正在意投資人績效的低成本、高品質資產管理業者了。
完整討論可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/05/high-expense-ratio-is-excusable-with.html
標普500 etf代號 在 綠角財經筆記 Facebook 八卦
統計到2019年底,波克夏股票與標普500指數、標普500指數型基金(以Vanguard S&P 500 Index Fund為例,代號VFIAX)與美國全市場指數化投資工具(以Vanguard Total Stock Market ETF為例,代號VTI)的過去一、三、五、與十年累積總報酬如表
不論是一年、三年、五年還是十年期間,波克夏的績效都不如標普500指數型基金,也不如對美國股市進行整體指數化投資的VTI。
以十年累積報酬來看,波克夏原始投資100萬,可以有242萬的獲利。投資標普500指數型基金,獲利255.5萬。投資美國整體股市獲利252.6萬。投資波克夏股票會少賺10到13萬。
過去常有投資朋友問我說,投資美國不要做指數化投資,買波克夏股票好不好?
我的答案,從那時到現在都一樣,”波克夏不是勝過市場的保證。”
就算這家公司背後有一個現代投資界尊稱為”股神”的人也一樣。
巴菲特本人其實很開誠布公,他落後指數的事實,就寫在年報的第一面。但很多對主動投資有高度狂熱的投資人,完全不是這樣子。
我還記得,在三年前發表一位"長期落後指數的主動型經理人",指出巴菲特已經出現長期報酬落後指數的狀況時,出現許多”有趣的討論”:
“連巴菲特都敢批評”
“就只有你取樣的期間才輸”
各種說詞,仿佛講巴菲特落後市場,是一種對神明的不敬,一種大逆不道。
這是在談投資,還是在講信仰?
數字攤開來,落後就落後,有什麼不能講的。
巴菲特都在致股東信的第一面公開了。他不怕。
許多投資人卻很害怕看到巴菲特落後市場。因為這個事實,打碎了他們主動投資必勝的美夢。
他們這些發言,大部分反應的是他們心中的恐懼。
從討論巴菲特落後市場這件事,可以很清楚分出,這個人是對主動投資只有盲目的崇拜與信仰,還是願意以科學態度進行討論。
完整表格與討論,可見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/03/20202buffetts-letter-to-shareholders-vti.html
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