[阿水看盤日記 2016/08/17]
今天的結算日,最後那30分鐘,實在是太妖囉
只能說歎為觀止,
如果還有朋友跟你說:大盤指數怎麼控?
你可以請他上聽聽阿水講每個週/月結算的事情
今日收過9100,很多朋友在問,這麼大的未平倉也過了,莊家好吃虧
阿水常說:理論價到了,有賺就要跑,
不要抱到時間價值到後半場都被吃光才想要賣,其實今天都還是有豆腐可以吃
阿水週一提到的,今天重提一下,當我們判斷盤勢就是開始短線小幅震盪時
期權留倉其實肉不會太多,倒不如專心在當沖跟現股當中
而當盤勢也真的如我們所料的盤整時,就不會覺得煩心或急著想猜多空
今天的大盤籌碼跟整個盤勢還是有些背離
在大盤籌碼已經是第四天慢慢走弱
雖然還沒翻空 (注意喔~是走弱,不是已經翻空)
但走弱這一點是需要小小觀注一下的
以日線型態來說,大盤短線上回測20ma的次數從8/11開始就已經有3次了
這種短線回測多次日線20ma的情況,阿水本身也是不愛的
並不是好像有測就回拉,看起來很有支撐,
一個真正強勢的盤在回拉之後,應該要能離20ma稍遠的距離
這樣才是一個好的多頭型態
也就是說,雖然整個型態大盤還是屬於阿水提到的"綠燈"型態
但是既然已經多次碰日線20ma、
籌碼又走弱的情況
阿水對於資金控管部份就有話要說了
很多人總覺得,一法通、萬法通
好像跟著老師這樣做就沒有錯,但阿水在市場多年..我自己的感想是
真正該怎麼做,是在於你對風險的承受能力
像現在這種情況,如果你目前已經是從前面做上來,已經有一段獲利拉開的
現在就應該先按兵不動,觀注一下大盤明後天是不是能夠表態
在這邊阿水自己並不會急著因為好像型態有"轉弱"的可能,或者"籌碼變醜"
我就急著小跌砍單
而是如果你今天是對於資金的來源,是你的退休金,你的努力存下來的薪水
前面也沒有獲利,這邊,反而是適合再稍稍等等的
別誤會,阿水的意思不是說錢如果是大樂透頭獎中的就可以隨便買
而我講的只是一個 風險/獲利的比值
這部份阿水就不在看盤日記細講了,只是一個提醒而已
以60分K來講
http://imgur.com/a/Y8bxw
目前短線上一直在60分的20ma反壓
這一定要特別注意開盤最好還是要趕緊站回60分的20ma
以免很容易出現大行情下殺,尤其阿水最近三個月結算之後,
遇到的一日行情都不小,
各位抓對方向的話,都還滿有肉的
結論:
現股部份如果這一個月左右這一波上來你沒有賺到錢
目前想追建議明天先等等,阿水自己會多等一天
短線上60分k出現被20ma反壓的情況,這點風險要特別注意一下囉
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【我國2019前三季度GDP近70萬億元,同比增長6.2%】
國家統計局18日公布今年前三季度國民經濟運行情況:前三季度國民經濟運行總體平穩,結構調整穩步推進。初步核算,前三季度國內生產總值697798億元,按可比價格計算,同比增長6.2%,分季度看,一季度增長6.4%,二季度增長6.2%,三季度增長6.0%
國家統計局稱,前三季度,面對國內外風險挑戰明顯增多的復雜局面,各地區各部門認真貫徹黨中央、國務院決策部署,堅持穩中求進工作總基調,堅持新發展理念,持續深化供給側結構性改革,加大逆周期調節力度,著力做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作,狠抓各項政策落實落地,國民經濟運行總體平穩,經濟結構持續優化,民生福祉不斷改善。
初步核算,前三季度國內生產總值697798億元,按可比價格計算,同比增長6.2%。分季度看,一季度增長6.4%,二季度增長6.2%,三季度增長6.0%。分產業看,第一產業增加值43005億元,增長2.9%;第二產業增加值277869億元,增長5.6%;第三產業增加值376925億元,增長7.0%。
農業生產形勢較好,秋糧豐收在望
全國夏糧早稻合計16801萬噸,同比增加60.6萬噸;秋糧生產總體較好,有望再獲豐收,全年糧食總產量有望繼續保持在6.5億噸以上,實現增產。前三季度,種植業增加值同比增長4.3%。種植結構進一步優化,優質稻谷播種面積擴大,玉米面積調減,大豆面積增加。前三季度,禽蛋產量同比增長5.5%,牛奶產量增長2.5%;豬牛羊禽肉產量5508萬噸,同比下降8.3%;其中禽肉、牛肉和羊肉產量分別為1539萬噸、458萬噸和330萬噸,分別增長10.2%、3.2%和2.3%,豬肉產量3181萬噸,下降17.2%
工業生產持續發展,高技術制造業占比提高
前三季度,全國規模以上工業增加值同比增長5.6%。分經濟類型看,國有控股企業增加值同比增長4.7%,股份制企業增長6.9%,外商及港澳臺商投資企業增長1.4%。分三大門類看,采礦業增加值同比增長4.6%,制造業增長5.9%,電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長7.0%。工業戰略性新興產業增加值同比增長8.4%,增速快於規模以上工業2.8個百分點。高技術制造業增加值同比增長8.7%,增速快於規模以上工業3.1個百分點;占全部規模以上工業比重為14.1%,比上半年提高0.3個百分點。太陽能電池和新能源汽車產量同比分別增長25.1%和21.4%。9月份,全國規模以上工業增加值同比增長5.8%,增速比8月份加快1.4個百分點,環比增長0.72%
1-8月份,全國規模以上工業企業實現利潤總額40164億元,同比下降1.7%,降幅與1-7月持平;規模以上工業企業營業收入利潤率為5.87%,與1-7月份持平。
服務業較快增長,現代服務業增勢良好
前三季度,服務業繼續保持較好發展勢頭。信息傳輸、軟件和信息技術服務業,租賃和商務服務業,交通運輸、倉儲和郵政業,金融業增加值同比分別增長19.8%、8.0%、7.4%和7.1%,增速分別快於第三產業12.8、1.0、0.4和0.1個百分點。全國服務業生產指數同比增長7.0%,其中9月份增長6.7%,增速比8月份加快0.3個百分點。9月份,服務業商務活動指數為53.0%,比8月份上升0.5個百分點;服務業業務活動預期指數為59.3%,處於較高水平。
1-8月份,規模以上服務業企業營業收入同比增長9.5%,增速比1-7月份放緩0.1個百分點。其中,戰略性新興服務業、高技術服務業和科技服務業營業收入分別增長12.1%、11.9%和11.6%,增速分別快於全部規模以上服務業2.6、2.4和2.1個百分點,保持較快增長。
市場銷售穩定增長,升級類商品銷售增長較快
前三季度,社會消費品零售總額296674億元,同比增長8.2%,扣除汽車後的社會消費品零售總額增長9.1%。按經營單位所在地分,城鎮消費品零售額253524億元,同比增長8.0%;鄉村消費品零售額43150億元,增長9.0%。按消費類型分,餐飲收入32565億元,增長9.4%;商品零售264109億元,增長8.0%。消費升級類商品銷售增長較快。前三季度,限額以上單位智能家用電器和音像器材、可穿戴智能設備零售額同比分別增長41.6%、11.1%。前三季度,全國居民人均消費支出15464元,同比增長8.3%。其中,人均服務性消費支出增長10.2%,增速快於居民人均消費支出1.9個百分點。9月份,社會消費品零售總額34495億元,同比增長7.8%,增速比8月份加快0.3個百分點。
前三季度,全國網上零售額73237億元,同比增長16.8%。其中,實物商品網上零售額57777億元,增長20.5%,占社會消費品零售總額的比重為19.5%
投資保持平穩增長,高技術產業投資增長較快
前三季度,全國固定資產投資(不含農戶)461204億元,同比增長5.4%。其中,民間投資264805億元,增長4.7%。分產業看,第一產業投資下降2.1%;第二產業投資增長2.0%,其中制造業投資增長2.5%;第三產業投資增長7.2%,其中基礎設施投資增長4.5%。高技術制造業投資同比增長12.6%,增速比全部投資快7.2個百分點;高技術服務業投資增長13.8%,增速比全部投資快8.4個百分點。
前三季度,全國房地產開發投資98008億元,同比增長10.5%。全國商品房銷售面積119179萬平方米,同比下降0.1%;全國商品房銷售額111491億元,增長7.1%。
進出口規模擴大,貿易結構不斷優化
前三季度,貨物進出口總額229145億元,同比增長2.8%。其中,出口124803億元,增長5.2%;進口104342億元,下降0.1%。進出口相抵,順差20462億元,同比擴大44.2%。貿易方式結構進一步優化,一般貿易進出口增長4.8%,占進出口總額的比重為59.5%,比上年同期提高1.1個百分點;機電產品出口增長4.7%,占出口總額的比重為58.1%。民營企業進出口增長10.4%,占進出口總額的比重為42.3%,比上年同期提高2.9個百分點。9月份,進出口總額27826億元,同比下降3.3%。其中,出口15289億元,下降0.7%;進口12537億元,下降6.2%。前三季度,規模以上工業企業實現出口交貨值90913億元,同比增長2.4%。
居民消費價格漲幅擴大,工業生產者價格同比持平
前三季度,全國居民消費價格同比上漲2.5%。其中,城市上漲2.4%,農村上漲2.6%。分類別看,食品煙酒價格同比上漲5.1%,衣著上漲1.8%,居住上漲1.7%,生活用品及服務上漲1.0%,交通和通信下降1.5%,教育文化和娛樂上漲2.4%,醫療保健上漲2.5%,其他用品和服務上漲3.0%。在食品煙酒價格中,糧食價格上漲0.5%,豬肉價格上漲21.3%,鮮菜價格上漲5.1%。扣除食品和能源價格後的核心CPI同比上漲1.7%,漲幅比上半年回落0.1個百分點。9月份,全國居民消費價格同比上漲3.0%,漲幅比上月擴大0.2個百分點;環比上漲0.9%。
前三季度,全國工業生產者出廠價格同比持平。9月份,全國工業生產者出廠價格同比下降1.2%,環比上漲0.1%。前三季度,全國工業生產者購進價格同比下降0.3%。9月份,全國工業生產者購進價格同比下降1.7%,環比上漲0.2%。
就業形勢總體穩定,農村外出務工勞動力增加
前三季度,全國城鎮新增就業1097萬人,完成全年目標任務的99.7%。9月份,全國城鎮調查失業率為5.2%,與上月持平。其中,25-59歲人口調查失業率為4.6%,低於全國城鎮調查失業率0.6個百分點。31個大城市城鎮調查失業率為5.2%,與上月持平。9月份,全國企業就業人員周平均工作時間為46.7小時。三季度末,農村外出務工勞動力總量18336萬人,比上年同期增加201萬人,增長1.1%
居民收入增長與經濟增長基本同步,農村居民收入增長快於城鎮居民
前三季度,全國居民人均可支配收入22882元,同比名義增長8.8%,扣除價格因素實際增長6.1%,與經濟增長基本同步。按常住地分,城鎮居民人均可支配收入31939元,實際增長5.4%;農村居民人均可支配收入11622元,實際增長6.4%。城鄉居民人均可支配收入比值為2.75,比上年同期縮小0.03。全國居民人均可支配收入中位數19882元,同比名義增長9.0%。
重點改革任務紮實推進,經濟結構調整優化
供給側結構性改革不斷深化。三季度,全國工業產能利用率為76.4%,與二季度持平,其中計算機、通信和其他電子設備制造業,化學原料和化學制品制造業產能利用率均比二季度提高1.1個百分點。9月末,全國商品房待售面積49346萬平方米,比上月末減少438萬平方米,比上年同期下降7.2%。8月末,規模以上工業企業資產負債率為56.8%,同比下降0.5個百分點。前三季度,生態保護和環境治理業、教育等短板領域投資同比分別增長40.0%和18.5%,分別比全部投資快34.6和13.1個百分點。
三大攻堅戰紮實推進。8月末,全國地方政府債務余額214139億元,控制在全國人大批準的限額之內。精準脫貧加力顯效,貧困地區農村居民人均可支配收入保持較快增長。汙染防治持續推進。初步核算,前三季度,天然氣、水電、核電、風電等清潔能源消費量占能源消費總量的比重比上年同期提高1.2個百分點,單位國內生產總值能耗同比下降2.7%。
經濟結構調整優化。前三季度,第三產業增加值占國內生產總值比重為54.0%,比上年同期提高0.6個百分點,比第二產業高14.2個百分點;第三產業增長對國內生產總值增長的貢獻率為60.6%,高於第二產業24.3個百分點;規模以上工業中戰略性新興產業和高技術產業保持快速增長。最終消費支出增長對經濟增長的貢獻率為60.5%。在全部居民最終消費支出中,服務消費占比為50.6%,比上年同期提高0.7個百分點。重大區域戰略穩步推進,區域協調聯動發展的新格局正在形成。
國家統計局指出,總的來看,前三季度國民經濟運行總體平穩。但也要看到,當前國內外經濟形勢依然復雜嚴峻,全球經濟增長放緩,外部不穩定不確定因素增多,國內經濟下行壓力較大。下一步,要抓好發展這個第一要務,把穩增長、保持經濟運行在合理區間放在更加突出的位置,進一步向改革開放創新要動力,從拓寬國內市場需求挖潛力,以改善民生為導向培育新的有效投資和消費需求,增強經濟發展韌性,頂住經濟下行壓力,統籌做好穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定各項工作,促進經濟持續健康發展。
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#疫情期間看好文
雖然把論壇延期了,全員wfh,但MM團隊也沒有停止服務,5月以來也寫了很多篇我覺得很棒的文章,以下分享:
#關於台灣疫情與台股等最新看法:
先說我覺得以目前核酸檢測大多要3天才出來,快篩站還太少,而陽性率這麼高的情況下,疫情要穩還要一陣子。
昨天政府宣布全國進入三級後,研究員立即借鏡了其他國家的經驗與三大產業可能受到的影響。首先,若以其他國家的經驗來看,防疫開始升級後至確診高峰平均歷時 2 ~ 3 個月,而疫情管控指數的高峰與新增確診人數的高峰則相差 0.5~1 個月,所以假設樂觀來看,政府快速的作為可能讓這波疫情最快在1個月內獲得控制,但若悲觀來看,疫苗的施打實在是不盡理想,就有可能拖到一季才有機會解除禁令。
而在拆解三大產業上,原材料類股受惠今年 製造業循環,需求至少穩健至 Q3;內需消費類股為疫情最大受害者,所幸有去年低基期保護;電子類股則反而有機會因本次疫情,而延緩市場先前擔憂『重複下單』(Overbooking)的現象。
我們拆解了電子相關產業 Q1 的庫存天數,發現主要以電腦及週邊設備上升幅度最高,『部分的重複下單』狀況確實存在,配合短期的電子循環,原先預計在下半年出現庫存的調整潮。
然而,本次疫情的發生,除了在市場情緒面,股價下跌消化了一部分對 Overbooking 的擔憂。在實體面,若防疫持續升級,則更有可能導致生產端趨緩,進一步消化客戶端存貨。簡單來說,我們認為疫情反而有利於化解中短期庫存調解,延緩 Overbooking 的現象! 這部分在文章當中也提出關鍵指標讓大家確認。
若台股因為這波疫情而適度消化了市場對電子業的疑慮,其實反而是好的,尤其先前觀察疫情以來的有效交易戶數從150萬攀升到380萬戶,成長了150%,籌碼也真的是挺亂的。長期來看,我仍然非常看好台灣基本面,下跌下來都是尋找好公司的好時機。
看研究員Vivianna/ Jat 的台股文章 (5/19) > https://pse.is/3gzgks
看研究員Vivianna的台灣產業文章 (5/12) > https://pse.is/3gw4bt
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#關於原物料Supercycle等最新看法:
先前就有提及,今年上半年走製造業循環向上,帶起的同步是通膨概念股與原物料的噴出大漲,無論是能源、金屬、農產品..etc, 搭配缺工缺料等題材,電子相關的報價也全線上漲,開始有一堆文章在探討現在開啟了極難得的「原物料超級循環」。
MM研究員研究了150年的歷史,至少發生過四次原物料超級循環,每次循環(牛市+熊市)的長度平均大約為 30 年,而多頭上升時其分別是1898~1917,一戰收尾,1933~1947 ,二戰收尾,1971~1980 ,石油危機,到1999~2011,金磚四國崛起。可以看出四次原物料的超級循環上,多以強勁需求拉動作為開頭,並在供給發生嚴重短缺(戰爭、石油危機)的情況下達到高峰。有趣的是,原物料多頭循環的時間點大致與先前提及的生產力循環錯開,現階段較像是處在生產力循環,而非原物料循環上。
本波原物料的上漲較像是如同2009~2011的那波經濟復甦段,漲的是當疫情過後需求復甦,但受到了許多國家疫情尚未完全恢復而使供給端中斷所影響,如反聖嬰現象、乾旱危機衝擊農產品供給 ; 南美智利 銅礦 輪番面臨疫情、罷工隱憂 ; 中國唐山祭出限產禁令,鋼鐵 價格飆漲 ; 更不用說,缺船、塞港等問題所造就的航運業牛市。但如果你將S&P高盛商品指數/S&P500,你會發現相比先前兩伊戰爭或金融海嘯前的那波原物料漲幅,本次的比值還在歷史最低水位。而若走復甦段的原物料上揚,最終還是會因供給恢復而出現顯著滑落。
看研究員Jason原物料大循環文章> https://pse.is/3hmzfj
此外,推薦農產品9個多月以來,黃小玉的年報酬漲幅達驚人的40%~100%,研究員再次分析5/13 美國農業部公布新一年度 2021 / 2022 全球農產品供需預測報告,開始從中看見,在價格如此高檔下,新一年度開始吸引農民種植,報告因而皆上調黃豆、玉米、小麥的年供給量。當然需求還是很強勁,但在新一年度的供需缺口已開始看到縮小的訊號了,勝率因而降低,下半年的黃小玉若要再創更高的漲幅,需要額外氣候又出現問題了。
而同樣大漲的鐵礦砂上,我們則推出下半年的三項主要的圖表,包含製造業與鋼鐵庫存的週期,還有密切關注近期開始滑落的中國貨幣供給增速。
看研究員Eva、Jeff 農產品文章> https://pse.is/3gumfk
看研究員Dylan鐵礦砂文章> https://pse.is/3hjkle
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#關於最完整的拜登財政方案:
拜登「重建美好計畫」在 4 月底全數公布完畢了,提案分為兩大項目:
1. 2.25 兆美國就業計畫(基建),搭配美國製造稅收計畫(企業稅)
2. 1.8 兆的美國家庭計畫,搭配美國稅制改革計畫(富人稅)。
大政府的民主黨沒有停止川普時期的大發債的狀況,不過做法有些不同。川普發債主要買家寄望的是聯準會,川普在任時間發了6.9兆的債務,聯準會就cover了近2兆,佔比從23%上升至29%,但拜登所期待的發債應仍是朝向增加海外央行購買的比例 ( 民主黨慣用手法 ),此外,在解決財政赤字上,也不像川普運用降低貿易逆差來cover
( 大打貿易戰 ),而是改為課徵企業稅。
我最喜歡本篇報告的在於分析企業稅與富人稅可能造成的影響方面,詳細拆分出美國五個級距的家庭收入與儲蓄,可看出中間級距年收入52,431以上的家庭才會開始有儲蓄,而課徵富人稅只佔全體人民的0.3%,卻能將儲蓄的財富移轉至會進一步消費的弱勢家庭中,相當於財政影響的未來 10 年,增加了 8000 億的移轉性收入。( 拜登後援還是挺不賴的 )
不過提醒大家這份4兆的「重建美好未來」計畫和上半年1.9兆的「美國救援計畫」還是有很大的差別,後者的效果是直接灌入現金給民眾,產生的效益是立即性的。但下半年的4兆計畫就算通過,也是預計歷時8~10年才會花完,也就是說,今年中後,支撐美國經濟的不會是這4兆計畫,在經濟轉為擴張後,財政與貨幣的支援會從原先的主導性轉為輔助性質,甚至開始減少 ( 購債 ),而美股要持續向上的關鍵,就要回到實體就業的復甦上。
看研究員Ryan的財政文章> https://pse.is/3gllse
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其實靜下心想,我們已經領先好多國家超過一年的時間,現在讓我們慢下來、靜下來、重新檢視自己的部位,找尋真正值得投資的標的,也重新檢視現在在做的選擇,是不是自己想要的,用這個角度想是不錯的。疫情間一起加油吧!
預告:下週發布月報、近期的研究包含 13F最新報告、生產力循環與科技巨頭帶出的五大趨勢、重新運算景氣循環下的最佳配置等。
#我們是財經M平方
#圖表與部分文字均出自MM研究員文章
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這次三月的簽到活動有集滿30點可以換橘子支付520零用金,名額只有10個,就在剛剛過12點直接被秒殺,果然人還是搶不贏機器啊
就連幾千個中獎率0.1%的零用金520也都直接換完。
想問問看有人真的有換到嗎?!
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