01/29 Bloomberg重點摘要
<亞非中東新聞>
毫無症狀的陸10歲男童確診罹患新冠狀病毒 引發第一線檢測恐無效的憂慮
阿拉伯聯大公國宣布 第一起境外移入新冠狀病毒確診病例
防堵武漢疫情擴大 星巴克中國境內一半分店暫停營業
美衛生官員呼籲北京加強打擊疫情的合作 聯合航空周六起停飛大部分美中航線
澳洲安排包機撤走滯留中國湖北的600公民 並轉送到偏遠的耶誕島進行隔離
中國大陸新冠狀病毒疫情引發全球性口罩大缺貨 醫生稱洗手遠比戴口罩重要
對新冠狀病毒的恐慌 將東南亞資本市場更推向熊市水平
中國有比2003年SARS時期更有效的工具來平衡經濟衝擊 真正的挑戰是國內外經濟局勢的惡化
中國新冠狀病毒疫情死亡人數破百後商品市場受重創 全球股市則蒸發1.5兆美元
印度最大棉花出口商之一Kotak Commodity Service 因新冠狀病毒疫情暫停出貨到中國
美國艦群上周行經南沙群島 中國軍方指控美國"刻意挑釁"
<美洲新聞>
美國總統川普宣布"雙贏"新中東和平計劃 巴勒斯坦駁斥"不切實際"
川普的以色列和平計劃"有比沒有好" 也許巴勒斯坦沒有贏 但也沒有輸
美參議院共和黨黨鞭麥康奈想要湊齊51票 盡快結束川普彈劾案在參院的審理
拜登兒子若同意出席參議院為彈劾案作證 拜登不受烏克蘭門案影響的選情將接受考驗
川普周三簽署頗受搖擺州歡迎的美加墨新貿易協定 隨後將前往愛荷華、密西根州"收割選票"
全球對iPhone的需求持續不斷 蘋果第一季亮眼財報刺激市場對其業績的樂觀
未來的資源回收將是清潔大隊不收你的垃圾 美國部分城市開始拒收分類錯誤的垃圾
黃金ETF(指數型基金)觸及七年新高點 而且原因還不只是新冠狀病毒疫情
美國微生物協會表示 美國官民合作開發出成效100%的非洲豬瘟疫苗
涉及中國"千人計劃"的哈佛教授被捕 "中國威脅論"升溫
全球金融機構"瘦身"蔚為風潮 摩根大通消費者部門預計裁員數千人
<歐洲新聞>
俄羅斯總統普丁召開資深內閣官員會議 討論如何防堵新冠狀病毒
本周美國國務卿蓬佩奧訪英加上脫歐日 英相強森卻選擇此刻走上華為鋼索
英國脫歐和華為事件 展現出英國首相強森能力有限
英相在華為問題上想魚與熊掌兼得 顯示英國不可能在世界舞台上施展真正的主權
曾經是最具風險的英國股市 如今"便宜到難以忽略"
大選後鋪平脫歐最後一哩路 英國一月全國房價上揚至一年多來新高
英國移民諮詢委員會建議英國政府 應降低移民的最低薪資門檻好增加雇主聘用意願
國際貨幣基金會IMF稱若不改革 義大利公共債務將持續擴大且經濟進入滯脹
德國規模550億美元的去煤炭計劃 率先通過了內閣這一關
同時也有4部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅豐富,也在其Youtube影片中提到,主持人:阮慕驊 來賓:淡江大學財務金融學系副教授 段昌文博士 主題:從境外基金前10強觀察未來投資方向? 節目時間:週一至週五 5:00pm-7:00pm 本集播出日期:2021.07.07 #財務金融 #段昌文 #基金 【財經一路發】專屬Podcast:https://www.himalaya....
摩根境外基金 在 綠角財經筆記 Facebook 八卦
過去投資型保單連結的投資標的往往是基金,高收費的境外基金。
基金本身的高費用,再加上保單本身的成本與付給銷售人員的佣金,造成這類保單對資產累積相當不利。
值得留意的是,近年台灣保險業界開始出現與流行的’類全委保單”。
這種投資型保單,不是直接把基金作為讓保戶選擇的投資標的。而是把”全權委託帳戶”作為投資選項。
譬如”摩根多重趨勢收益組合”這個全委帳戶,在保險公司網頁可以查到這樣的資料
從”投資標的”一欄可以看到,這個帳戶不是替投資人去買股票與債券,是去買其他境外基金ETF。(其實是以境外基金為主)
帳戶經理費是1.7%。也就說,保戶透過這個全委帳戶投資,不僅會被收取帳戶本身1.7%的經理費,還要交基金的內扣費用。是雙重的高收費。
而且請注意,這個帳戶收取1.7%的費用率,替投資人管理一個股債搭配的投資組合。
這是一個全球股債分配的投資組合。股票部位就分成美國、歐洲、亞太與新興市場。債券分成政府債、新興市場債、高收債與企業債。整體股債比是64:36。
一般境外基金界的”高收費慣例”,是股票型基金經理費1.5%,債券型基金0.75%。(這是經理費而已喔,內扣總開銷到達2-3%以上者,所在多有。)
這個全委帳戶,不論是六成的股票部位,或是近四成的債券部位,全部向投資人收取1.7%的超高費用。
而且這個帳戶還不用分析公司財務或政府信用,來挑選股票與債券。它就是替你選現成的基金組成投資組合。
這樣一個青年旅館等級的陽春服務,資產管理公司收取五星飯店等級的收費。有多少資金在享受這樣”高級的服務”呢?
從圖中的”帳戶規模”可以看到,是5.65億美金,近150億台幣。
這些錢的主人在付出這樣的高費用後,日後出國恐怕必須拮据的在一、兩星飯店中做選擇,而賣出這些產品與經營這個帳戶的從業人員,因為豐厚的收入,則可以入住五星飯店。
這會不會太諷刺了?有甚麼必要這樣大方出讓自己的資產讓別人享受呢?
自己的資產,該為自己服務啊!
這個帳戶主要投資的基金如表:
可以看到除了第三大持股是一隻低成本的標普500 ETF之外,其他都是境外基金。而且沒有意外,摩根的帳戶投資的就是摩根的基金。
但這種”肥水不落外人田”的運作方式,等同這個帳戶的管理者就說:
”OK,我需要幾個標的,分別投資美國股市、歐洲股市、日本股市、全球高收債、與全球政府債。我們公司針對這些市場分別有發行哪些基金,名單給我,我就是選這些標的。”
請問,這還需要選嗎?就是那幾支基金啊。這樣的”服務”,跟你收每年1.7%。
1.7%是帳戶本身的收費。它投資的基金當然還有收費,如下表:
前十大標的個別比重加起來達整個投資組合87%。加權總開銷,是0.81%。
也就說帳戶管理費1.7%,加上它所投入的基金每年0.81%的費用,一年就可以吃掉2.5%的資產總價值。
假如這個投資組合,一年的整體自然現金配息率也就剛好是2.5%的話。一年2.5%的費用率,會把配息全部吃光。投資人等於為這個所得,交出100%的”稅率”。不過不是政府課稅,是基金公司”課稅”。
假如政府收40%、50%的所得稅,就會讓人民受不了了。金融業者可以對配息所得收取高達100%的”稅率”,還有上百億的資金毫無所覺得投入其中。
複雜收費模式成的理解困難與業者的努力掩飾,不能不說是”效果宏大”。
這個高額收費也沒有意外的,對績效造成嚴重負面影響。到2020八月31日為止,這個帳戶的五年累積總報酬是31.97%。(含撥回報酬率)
簡單投資全球股市的低成本指數化投資工具VT,同期間的年化報酬是10.22%,累積總報酬62.67%。中期美國公債ETF,IEI,同期間的年化報酬是3.27%,累積總報酬17.45%。
簡單的以股債比60:40計算,總報酬約是44.6%。遠遠勝過這個管理帳戶31.97%的報酬。(註)
摩根全權委託帳戶,高風險資產比重較高,低風險資產部位也去冒更多的風險,聘請了一位全權帳戶經理人,還有十幾個專業基金經理人,努力了五年的成果是:
”更高的風險與更低的報酬。”
這種做法似乎是一個慣例。譬如我們看國泰人壽委託聯博的全球成長收益帳戶。
聯博帳戶三年累積總報酬是10.28%。
全球股市ETF,VT,同期間的年化報酬是8.74%,累積總報酬28.58%。高評等美國公債ETF,IEI,同期間的年化報酬是4.24%,累積總報酬13.27%。
簡單固定股債比60:40計算,總報酬約是22%。遠遠勝過聯博帳戶10%的報酬。其實光是全部投資美國公債,13%的累積報酬就贏過這個帳戶了。
然後聯博的說明單張上還寫著這樣的”帳戶特色”
"動態資產配置,獨家資產配置策略,因應市場變化,靈活調整。"
獨家?靈活?
完全不是獨家,一點也不靈活的固定股債比60:40,就贏你了耶。
表面話講得漂亮,實際成果難看。似乎是主動資產管理界一種很難避免的尷尬。
透過這類帳戶投資,投資人幾乎可以確保自己將付出更高的費用,然後拿到更差的成果。
完整表格與討論,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/09/1.html
摩根境外基金 在 基金教母-蕭碧燕 Facebook 八卦
買賣基金到底是用到哪一天的淨值?
首先我們先把基金分為境內基金及境外基金
境內基金:任一家投信發的基金皆稱之,不管這一家投信是本土還是外商,其所發行的任一支基金都稱為境內基金,這任一支基金包含投資人國內的,也含投資在海外的。例如:
復華投信(本土投信)其所發行的基金如:數位經濟(投資國內股市)、中國A股新經濟(投資在大陸A股)、全球物聯網基金(投資在全球)…以上皆稱為境內基金。
摩根富林明投信(外資投信)其所發行的基金如:摩根中國A股基金(投資在大陸A股)、摩根台灣增長(投資國內股市)、摩根亞洲基金(投資在亞洲) …以上皆稱為境內基金。
舉凡境『內』基金
買:用當天的淨值
賣:用次一營業日的淨值
『但境內基金中投資海外市場的基金,贖回時有些是用當天淨值』
但又牽涉到幾個注意事項:
1.你下單時已過了該平台收單的時間,那就會再順延一天
2.投資型保單買賣的基金,因你下單的對象是保險公司,保險公司通常於第一天收齊所有保戶的買賣單整理後,隔天再向基金公司下單,因此你會比一般的投資人時間再順延一天,如:7/1買會是買到7/2的淨值,7/1賣會是賣到7/3的淨值
3.投資的股市有時差的問題:如你買的美國股市的基金,7/1買的確是7/1淨值,只是於台灣7/1早上下單買進,但要到台灣時間晚上才是美國的7/1,等美國7/1股市收盤後才能算出7/1的淨值,因此縱使你在7/1下單買進美國股市,也無法知道7/1美國股市是漲還是跌。
4.賣的時候是用次一營業日的淨值,因此7/1贖回美國基金,用7/2美國股市的收盤價,而7/2美國股市是漲還是跌?應該到7/3早上起床時就知道了。
境外基金:『國外的基金公司』所發行的任一支基金,並由台灣的總代理代理進來台灣銷售的基金,有些平台常將此種基金稱為海外基金,事實上法規上的用語是境外基金。例如:
聯博全球高收益債基金,要清楚你買的是聯博投信發行的還是聯博海外總公司發行的,但由聯博投信代理進來的;前者為境內基金,後者為境外基金,這種情況發生外資投信最容易讓大家搞混,舉凡摩根富林明投信、聯博投信、安聯投信、翰亞投信....等外資投信都有此情況,投資人要清楚你買的是他們家的境內還是境外基金,以區別你該用哪一天的淨值。
舉凡境『外』基金
買:用當天的淨值
賣:亦用當天的淨值
但一樣牽涉到幾個注意事項:
1.你下單時已過了該平台收單的時間,那就會再順延一天
2.投資型保單買賣的基金,因你下單的對象是保險公司,保險公司通常於第一天收齊所有保戶的買賣單整理後,隔天再向基金公司下單,因此你會比一般的投資人時間再順延一天,如:7/1買會是買到7/2的淨值,7/1賣也是賣到7/2的淨值
3.投資的股市有時差的問題:如你買的美國股市的基金,7/1買的確是7/1淨值,只是於台灣7/1早上下單買進,但要到台灣時間晚上才是美國的7/1,等美國7/1股市收盤後才能算出7/1的淨值,因此縱使你在7/1下單買進美國股市,也無法知道7/1美國股市是漲還是跌。
4.賣的時候也是用當日的淨值,因此7/1贖回美國基金,用7/1美國股市的收盤價,而7/1美國股市是漲還是跌?應該到7/2早上起床時就知道了。
最後贖回款=單位數*淨值*錢入帳戶當天的匯率(當天的甚麼匯率就看契約的規定了)
摩根境外基金 在 豐富 Youtube 的評價
主持人:阮慕驊
來賓:淡江大學財務金融學系副教授 段昌文博士
主題:從境外基金前10強觀察未來投資方向?
節目時間:週一至週五 5:00pm-7:00pm
本集播出日期:2021.07.07
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