我相信很多人都不知道,ETF「可能」會有不配息的時候。
今天有朋友詢問關於這個問題,我覺得它非常重要,雖然發生的機會不高,但是投資人有「知的權利」。
今天台股一度大跌近800點,假設接下來空頭還會持續,這個過去我們沒想過的問題,未來可能浮上檯面。
在ETF的公開說明書中,明確指出配息的條件之一是「每受益權單位之淨資產價值減去當年度每受益權單位可分配收益之餘額淨值不低於發行價格」。白話說,如果評價日當天ETF「淨值」低於「發行價格」,這檔ETF就不配息。但是基金公司在後面補了這一句,「經理公司有權在上述條件範圍內調整可分配收益金額。」
整段文字用白話來解釋,就是當ETF淨值低於發行價格,「可能不配息」。原因不難懂,假設一開始投資人以20塊認購,接下來淨值跌到18塊,如果又要配息等於是「拿我的錢配給我」。
以今天最低點觀察,已經有不少熱門配息型ETF在盤中跌破發行價了,其中幾檔如下:
元大高股息(0056)發行價25元,今日最低24.02元;
元大ESG永續(00850) 發行價20元,今日最低19.01元;
元大高息低波(00713) 發行價30元,今日最低27元;
富邦公司治理(00692) 發行價20元,今日最低19.45元;
國泰股利精選(00701) 發行價20元,今日最低18.57元
所以投資人一定很關心,那到底接下來如果繼續往下跌,配息會不會繼續?
我認為,就算行情繼續下探,基金公司配息的機會還是很高,主要原因是許多投資人買進這類ETF為的就是長期穩定的現金流,如果突然宣布終止配息,將導致大量長期買盤流失,使得基金規模大幅縮水,這絕對不是基金公司樂意見到的。
不過我們仍然要往最壞的地方想,如果真不幸,當年度由於ETF淨值大幅低於發行價格導致不配息,當年度ETF投資標的配發的股息仍會擱在帳上,往後淨值回升將一次配出來,使得下個年度殖利率爆增。所以不是不給,只是慢給。
這就衍生了一個問題,投資這類ETF的朋友一定要留意,不要開槓桿。我的意思是,當你用融資的方式買進這類ETF,假設貸款利率2%,預計用股息來支應利息費用,若是不幸發生當年度不配息的問題,可能會導致資金出現缺口。
當然,我認為不配息的機率還是很低就是😊。
富邦公司治理淨值 在 綠角財經筆記 Facebook 八卦
“富邦台灣公司治理100ETF”,台股代號00692,在2017年五月17日掛牌上市。
ETF追蹤”台灣公司治理100指數”。該指數由台灣證券交易所編制。
”台灣公司治理100指數”以在台灣證券交易所上市的普通股為成份股候選者。最重要的篩選條件是”最近一年公司治理評鑑結果”。指數會先取評鑑結果前20%的公司。
然後再進行流動性與財務指標篩選。
流動性方面,會去除日平均交易金額最低的後20%股票。
財務指標,首先是最近一年底的每股淨值不得低於面額(淨值低於面額就會被剔除)。然後再看近一年稅後淨利及營收成長率。
候選公司會依稅後淨利及營收成長率,分別排名。然後把兩方面的排名數相加。前100的公司,便組成”台灣公司治理100指數”。
總結來說,這個指數最重要的幾個篩選條件如下:
公司治理評鑑
流動性
稅後淨利
營收成長率
從這些說明,讀者朋友應可以瞭解,”台灣公司治理100指數”是一種策略指數。它不是代表整體市場,或是某個市場區塊(譬如大型股或金融類股),它代表的是經過某些特殊篩選後的成果。
富邦台灣公司治理100ETF的經理費是每年0.15%。
之前提到的兆豐台灣藍籌30ETF經理費是0.32%,剛好跟台灣50ETF一樣。這已經會對0050形成壓力了。
因為兆豐台灣藍籌30ETF使用的是策略指數,台灣50ETF使用的是指標指數。一般指標指數ETF的費用率會較低。而且台灣50ETF的資產規模也較大。規模大的ETF,固定開支的比率會更低才對。
現在富邦台灣公司治理100ETF直接開出0.15%的經理費。台灣50ETF再繼續維持0.32%的經理費率,恐怕會愈來愈難看,愈來愈尷尬了。
富邦公司治理淨值 在 股海老牛 Facebook 八卦
【(點名)00878-你參與歷史了嗎】
今天最火熱的應該就是國泰永續高股息(00878)這檔ETF。這檔ETF設計得非常到位,兼具3大吸睛特色:
1. 便宜-只要15元
2. 配息-季季配
3. 指標-ESG+高股息
因此應該不少人有入手,老牛提醒通常ETF上市正夯的情況下,溢價的風險比較高,請大家注意不要追高就好。目前淨值為14.89元,以今天收盤價15.32元,溢價約3%左右。
國泰投信:https://reurl.cc/O1ZG89
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根據CMoney統計,過往台股原型ETF「上市首日最大成交量」名10名的紀錄保持者,成交量大約有3000張以上,而這次00878在開盤5分鐘內就打破富邦公司治理ETF(00692)創下上市首日成交量14039張的紀錄,且開盤不到1小時,就已爆量近5萬張,衝破歷史紀錄00692紀錄的3倍以上。
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富邦公司治理淨值 在 [新聞] 陽明大投資啟動三大方案- stock | PTT職涯區 的八卦
鄭貞茂進一步表示,陽明海運在今年獲選包含台灣50、公司治理100及最近期台灣永續指數等成分股,代表未來除營業績效外,在E.S.G的表現將會面臨外界更 ... ... <看更多>
富邦公司治理淨值 在 [標的] 00692 富邦公司治理多(etf) - 看板Stock - 批踢踢實業坊 的八卦
1.標的: 00692 富邦公司治理
2.分類: 長多
3.分析/正文:
此股大盤紅就紅,台積電佔比高。
是選公司治理不錯的台灣幾十大公司
目前32.33(我買在28)
基本上每天就緩漲0.3~0.5元
比0050好的地方是還在甜點價格上
如果對台積電或大盤有信心,買不起0050
這檔大推
4.進退場機制:
進場隨時,只要還是大多頭趨勢
出場時機,大盤不妙大空頭趨勢
5.重點:
十年對稱漲幅,怎麼上來怎麼下去
假突破才有真大跌,馬頭工人生病了
請尊守紀律操作
我們下個標地見
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