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🏢 受到疫情衝擊，麗緻酒店集團旗下再收一間店，台南大億麗緻無預警宣布，❌將於6月30日結束營運。
🏬 台南大億麗緻酒店為台南首家五星級國際觀光飯店，座落於台南市中西區西門商圈，由大億集團投資，並加盟亞都麗緻品牌體系，🏠共有315個房間、🚗260個停車位。
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【高不過新五星、低價拚不過連鎖...台南大億麗緻，為何走到結業這一步？】
大億麗緻的業主，是台灣最大車燈製造商大億集團。麗緻餐旅集團授權大億用「麗緻」的品牌，插旗南台灣市場。為什麼兩強結合，這間台南老牌五星級飯店也擋不住疫情衝擊而倒下？
最直觀的原因是疫情與房租。但更根本原因是，在周遭新進四家飯店的激烈競爭下...⬇️⬇️⬇️
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股市達人鄭瑞宗8/7台股盤中解析
1.台股今日相當勇猛，加權指數預估量達1320億，再創波段新高價10586點，OTC預估量達444億也同步漲0.8%，逼近上週高點140.8點，兩市都量價俱揚，大型股鴻海集團全面大漲，台積電也大漲，可成、GIS等高價股都大漲，小中型股矽晶圓大漲，光學股3362先進光連續拉出第二根漲停板，帶動聯一光、華晶光、佳凌也同步漲停板，MOSFET缺貨漲價題材龍頭指標股6435大中也漲停板創新高，首度登上百元之上，機器人相關上銀股價創新高，帶動直得也大漲，IC設計最強指標股原相持續噴出創新高，電池股康普、美琪瑪也大漲噴出，非常看好的文創股6101弘捷也連噴兩根漲停板創新高48.4元，台股進入百花齊放的階段，中小型股不再落後大盤，漲勢更強於大盤，還是要強調，這種行情最容易賺大錢，用功積極的人會有重大回報的
2.光學股當仁不讓是市場最強主流，亞光狂飆7成，我們再讓會員資金轉進亞光第二3362先進光，目前大賺兩根漲停板，今日再創波段新高81.7元，六月單月大賺0.29元，跟亞光六月獲利0.32元差不多，但營收與毛利率走勢都強於亞光，股價可望比價亞光甚至超越，恭喜會員以及上週有把握填問卷買亞光第二的朋友們全面大賺
3.缺貨漲價題材總是最強的，MOSFET的6435大中上週會員91元買進，今日強鎖漲停板100.5元首度登上百元大關，股價上檔無壓力，MOSFET未來需求增加超過一倍，但矽晶圓與晶圓代工產能都非常吃緊，第三季已經漲10%，估計會一路旺到明年，大中股價進入主升段，正加速上漲，股價不預設高點，也恭喜會員大賺
4.3661世芯上週五公告第二季獲利搞了個小烏龍，第二季獲利1.53元強於創意的1.29元，第三季估計營收季增上看三成，目前跟創意一樣單子都作不完，世芯訂單都來自於AI、自動駕駛以及伺服器新應用的訂單，都是全新趨勢，營收與獲利動能全開，股價遠遠落後創意近百元，未來會持續大舉拉近價差，是很明白的白馬股，只要市場題材輪動到AI，股價就可望一舉突破走出主升段，後勢很有爆發力
5.上週佈局車用零組件，低價股主要買進8107大億科，是第二次進場買進，早盤大漲8.7%再創波段新高35.3元，技術面也是上檔無壓力，進入加速上漲的主升段。今年本業估計可賺2元，配息0.7元，現金減資退2.45元，賣皇田股票大賺7.41元，從背光模組完全轉型車用領組件，本益比將獲得大幅度提升，20~30倍是市場常態，這檔股票會成為大億集團的新明星股，股價充滿爆發力，也恭喜會員賺錢獲利
6.生技股整理20個月，醞釀一波大行情，8279生展創新高之後整理，第二季大賺2.12元，很有機會強於大江，但股價還落後60元，這就是可獲利的空間，是今年最強的生技股之一
明日為8/8父親節，今日提前慶祝88節，也慶祝先進光、大中股價都同步大漲噴出，漲停板創新高，今日加入鄭老師會員，除了有388的優惠方案之外，全面再享受88折優惠，同時會給一檔精品股，今日佈局明日歡度88節
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大億集團 在 [標的] 大億- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的八卦
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1. 標的：大億
2. 分類：多
3. 分析/正文：
一、基本面:
1.簡介:
大億為台灣最大車燈OEM製造廠，營運與新車的銷售息息相關，
過去是以內銷為主約佔50%~60%，這一兩年由於國內車市銷售
量不佳，因此努力提高外銷比重，2018年內銷比重降至49%，
外銷為51%。
由於內銷與大陸市場疲弱，日本市場的成長空間較小，因此大
億積極爭取北美訂單，希望能持續提升外銷北美的比重，今年
股東會大億說2018年北美訂單成長32%，2019年則有機會再成長
2成，成長動能來自客戶提升大億的供貨滲透率，而在中美貿易
戰影響下，預期來自北美客戶的訂單長期還會在成長的趨勢上，
而由於許多車款開始採用較多的LED燈，預期ASP也能有所提升。
2.財務數據:
(1)EPS:
原本EPS表現穩定成長，但2018年卻大幅度滑落(6.55掉到4.19)，
導致股價表現也一落千丈，主要原因是前幾年車市不錯，但2018
年中美貿易戰，以及國內景氣較差等種種因素導致表現明顯變差
，然而2019年，營運似乎有了轉機，觀察Q1、Q2大億累計營收較
去年同期下滑約10%，但EPS不減反增，成長了約14%，主要原因
為毛利率大增。(15%變19%)
但這部分的原因在季報中看不太出來(技術報酬金支出與折舊少
約3200萬，但非主因)，因此從新聞推測可能與豐田推出altis
改款，以及北美訂單使用較多LED有關。
(2)業外:
今年以來，大億的業外收入比以前要來得少很多，主要原因是持
股49%的轉投資福州小糸大億由盈轉虧，前幾年福州小糸還可以
貢獻不錯的業外收入，但其營運狀況每況愈下，到去年只能貢獻
兩百萬的業外收入，今年前兩季則已經連累大億虧損約四千萬了
，目前業外部分大億只能靠著收技術權利金撐住。(大億並沒有
持有其他公司股票，因此沒有討論)
(3)其他財務指標:
毛利率近五年維持在17%左右，但去年跌破15%，而今年前兩季回
升到19%，負債比逐年下降，目前低於50%，利息保障倍數也維持
在400倍以上，流動比接近1.5，速動比接近1，近五年每股自由
現金流4.32元接近五年平均現金股利4.7元，整體而言大億的財務
狀況是穩健的，但成長性較差，近幾年大億的現金殖利率大約都
有6%，以存股而言是一個不錯的標的。
(4)與同業比較:
通常大億會被拿來跟帝寶、堤維西做比較，但我認為大億主要在
OEM市場，帝寶、堤維西(屬於大億集團)主要在AM市場，拿來比較
不太恰當，如果有興趣可以參考以下文章。
https://statementdog.com/blog/archives/7566
二、技術面:
1.短線而言頸線位置在65左右，9/12稍微出量突破，並在9/13出量
攻擊站上69，但隨後一路緩跌到頸線附近，如果能守住頸線，則短
線有機會再往上攻，若跌破頸線就要耐心等待了。
2.長線而言目前股價是近五年的相對低點，從圖中可以看出股價長
期維持在80左右，主要是因為前幾年股利豐厚(約5塊)，股價80換算
殖利率約6%，今年目前營運表現不錯，如果Q3Q4也比去年好，股價
有機會慢慢往80靠攏。
三、新聞面:
1.目前大億外銷主要希望能提升北美飛雅特克萊斯勒(FCA)的滲透率
，(可惜FCA今年合併雷諾失敗，不然營運有機會更好)，另外積極爭
取歐洲FCA訂單，Fiat 500在歐洲是頗受歡迎的車款，而FCA決定在義
大利投產下一代Fiat 500e電動車，且FCA 集團計畫在未來 3 年內投
資 50 億歐元(約合新台幣 1,751.6 億元) 以上來改造義大利製造廠
，為13款新車做準備，如果大億能爭取到訂單，那麼內銷與大陸市場
的衰退應該可以被彌補過來，甚至營運有機會超過前幾年的高峰。
2.面對福州小糸大億的虧損，後續會思考轉型。(只有思考，還未有
較明確的計畫)
3.大億與工研院合作進攻ADB先進車燈領域。(不用太期待，距離量產
應該還很久)
4.主攻車燈AM市場的帝寶，被戴姆勒控告侵權，一審帝寶敗訴，目前
上訴中，帝寶有可能思考提高OEM的比重。(可能和大億搶生意，但短
時間應該還不構成威脅)
四、籌碼面:
公司大股東有持股約35%的日本小糸株式會社，以及持股約30%的大緯
投資公司，查閱年報發現董事長的持股比率極低，約1%，但其實大緯
就是大億集團的投資公司，大億目前每天成交量都很低，除了本身成
長性不足外，另一原因就是大多數持股掌握在兩大股東手裡。
五、結論:
大億近幾年的營運都很穩定，但在2018年遭遇逆風，是危機也是轉機
，公司開始積極拓展歐美的訂單，營運在2019上半年回穩，營收雖然
沒有增加，但歐美新車通常使用較多毛利較高的LED燈，可以提升毛
利率，後續還需要追蹤歐美訂單的進展，以及拖油瓶福州小糸大億的
虧損情形，目前股價在65元左右，我認為是進可攻退可守的價位，如
果能持續提升歐美訂單的比重，股價可能慢慢回到80元，會有超過20%
的獲利，而如果股價維持在60~65每年股利應該也有6%殖利率，(近五年
平均現金股利4.7元，去年只賺4.19卻配了3.8的股利，配息率超過9成，
相當有誠意)，因此目前的大億是既可存股，又有機會賺價差的標的，
但是需要很有耐心，每天的成交量很少，通常都低於100張，就算較大
量也不過幾百張，也因此流通性不足，建議持有張數不要太多。
4. 進退場機制：65以下進場，長期投資，如果股價來到80附近視獲利
狀況停利。
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