⟪公告了❗️0050七月小配不到往年一半⟫
在7/1富邦006208率先公告7月配息0.283元的結果之後,今天下午0050公告出來是0.3元,連往年7月的一半都不到,這對雙胞胎同時開出這個結果,好多小尾巴都很好奇究竟發生什麼事🤔。其實原因不外乎就是五月這波突如其來的這波疫情,導致許多上市公司 #股東會延期。尤其是金控類股,往年在7月初這個時候,國泰金(2882)和富邦金(2881)都是跑第一棒除息的,但現在卻連股東會都要改到7/23才開。既然成分股的除息/發放都延後,ETF年中這次的收益評價,能分配的收益自然也就跟著遞延到下次
雖然下次的 #大配 可能因此會變成 #大大配,該給的早晚還是會給,但缺點是配息集中度增加,導致單次的金額提高,對張數多的存股族來說,會更容易觸及 #單筆給付2萬 的二代健保門檻(2021年起費率已由1.91%調高到2.11%),所以下次0050和006208大配的 #股利佔比 就更重要了。不過往好處想是7月這次的息值降低,填息難度也跟著降低就是了😅
✅但不論想不想參加除息,都要記得0050最後買賣日是7/20(二)、006208則是7/15(四)
✴️更新:富邦7/15最終評價調高了006208和00692的配息金額
✴️更新:元大7/19最終評價調高0050配息變成0.35元
#還是希望可以在除息前公布股利佔比🤓
#1大7小11大📆
#資料型YouTuber
國泰金股利發放日 在 Facebook 八卦
上半年15家上市櫃金控獲利飆速,累計稅後獲利近3,416億元,比2020年同期大幅成長97.8%,華南金控、國泰金控及開發金控上半年獲利已超越2020年全年,富邦金控只差32億元就超越2020年全年獲利,多家金控亦有機會在7月獲利超前去年全年。
國泰金股利發放日 在 巴小智的粉絲團 Facebook 八卦
關於挑選 精選20 個股問題.....
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前言 :
如果完全沒有投資個股經驗或有興趣投資個股 。我認為這篇文章可以直接跳過,避免浪費你寶貴的時間。
賺錢方式不會只有一種,投資的方法也是如此。不必硬要大家相信某種投資才是「唯一有效」。這是某些分享者不自覺常犯的錯誤⋯
這篇文章強調的是應該關注企業ROE 是否持續維持?只要ROE 沒異常變壞,投資人應該要長期持有股票才是!
股價的回測只是證明在ROE正常範圍波動內,投資它的獲利機會相當大。未來藉由0050ETF 每年四季定期檢視ROE是否異常?
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過往巴小智的挑選股票原則是 -
1.大型權值股為主,利基型產業龍頭股為輔。
2.企業營運自上市以來營運不得出現虧損紀錄。
3.至少近十年的股利發放不得中斷,大型股利不得低於1元。中小型股利不得低於2元。
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可以看出我們的選股是著重在安全第一,獲利其次!
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公佈的投資組合名單,是以0050成分股為核心篩選出來。參考市值排名,避免日後輕易被0050刪除掉,特意挑選排名較前的個股。觀察過去十年產業多空下ROE的變化情形,尋找ROE相對穩定的個股進行長期投資。請參考(圖A,B)
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台灣是以電子代工揚名世界,從0050成份股中,電子類股佔22家,持股比重的61.79%可見這個族群的重要性。
請參考( 圖一 )
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從0050成份股內,挑選了6檔電子代工股,3檔電信股。
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半導體代工 - 2330 台積電, 2311 日月光, 2325 矽品
電 子 代工 - 2308 台達電, 2317 鴻海, 2382 廣達
電 信 公司 - 2412 中華電, 3045 台灣大, 4904 遠傳
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這9家公司佔0050持股比重的49.17%,影響0050投資績效甚大。
請參考( 圖二 )
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它們過去十年來的營運績效如( 圖三 )所示。三年,五年,十年的ROE 數據呈現相對穩定,這對於防禦型投資人非常重要!寧可尋找營運穩定高的公司投資。
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不管是高ROE或中ROE的公司,我認為相對穩定的ROE比追求不確定性的持續上升ROE更容易判斷。因此這9家公司也是呈現ROE相對穩健,而非強調數字要非常高,或持續上升。
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從0050成份股內,傳產類股挑選了7檔 ( 圖四 )
食品 - 1216 統一
塑膠 - 1301 台塑, 1303 南亞 , 1326 台化
油電燃氣 - 6505 台塑化
百貨業 - 2912 統一超
輪胎 - 2105 正新
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1301 台塑, 1303 南亞 , 1326 台化 ,6505 台塑化 全是原物料上游的產業,標準的景氣循環股。景氣波動非常劇烈!若是集中投資它們我認為多數人無法承受它們的股價震盪。
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這次最讓我為難的正是這四家公司,如果是以前讓我一定要選擇投資,我只會選擇1301台塑,因為它比較符合過往我的投資原則,但現在是談投資組合,因此考慮的重點會有所不同。
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這四家公司市值排名皆在前十名以內,也是台灣50前十大持股的常客。若把時間拉長觀察,它們的平均ROE 還有8%~11%且年初買,年底賣的回測績效也是贏過0050。基於尊重它們市值排名的前提下納入投資組合。這就像投資0050ETF的投資人並不是都認同所有成份股而去投資的道理是一樣的。
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從0050成份股內,金融類股挑選了四檔 ( 圖五 )
金融 - 2881 富邦金, 2882 國泰金, 2886 兆豐金, 2892 第一金
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四家金融股,只有富邦金,兆豐金 在年初買,年底賣的回測條件下算贏過或雷同0050長期投資績效。
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金融股的挑選是以安全至上原則,因此中信金無法入選。
沒入選不代表它們不好,而是金融類股在過去13年股價回測多數時間皆輸給0050。是拖累0050長期投資績效的主要族群。
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這次拆解0050成份股主要是在自己的能力範圍內篩選個股,沒入選的也有很多好股票。但由於被限制在年初買,年底賣的回測前提下,尋找營運面相對穩定或市值高且盡量不拖累整體績效的投資組合。
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我們都知道股價是無法預測的,尤其是它未來出現的時間點。但企業的營運軌跡卻是可以藉由長時間的觀察篩選出哪些是相對安全,可預期性高的公司。
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只要找到持續獲利的大型權值股或產業龍頭股。在適當的價格下,長期投資通常會有不錯的獲利機會,在過去十三年的股價回測已經證明確實如此。就算是今年初買精選20截至5/26日的投資績效仍然贏過0050ETF。它的投資報酬率是 7.34%
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在此不是強調它會隨時贏過0050,而是多數年度贏的機率很高。當然這是限制在年初買,年底賣的前提下,若買賣方式變更,其結果可能不同。
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哇!只看ROE,股價回測,參考市值排名 就決定投資組合會不會太誇張了些?上星期提供的精選20 個股基本資料的各項財報數據就是大略觀察企業過去十年的營運軌跡,在分散投資前提下,我認為足夠了。
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提出這樣質疑的投資人,別忘了....
這些全是藍籌股,且過去擁有長期的相對穩定的ROE。目前多數皆是產業龍頭股。這類大型權值股承受利空與回歸均值的機率相對高很多。
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如果這樣的投資績效會很差,我也不相信0050的整體績效會好到哪裡去?因為精選20 本來就來自0050成份股內相對好的公司。
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可是誰能保證這些個股未來不會被0050剔除,或它真的變差?
這就是接下來要談的精選20 該如何判斷保留或暫時不投資。
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方法
一 . 被0050 踢出時,也將持股賣出。精選20個股被踢出機率比0050的成份股小很多,因為最後一名2325矽品的市值排名還有 34名。
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二 . ROE 異常低於三,五,十年平均ROE,則隔年暫時不投資。至於低多少算異常?我認為跟投資人的認知有關,並沒有標準答案。
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三 . 原物料景氣循環股例如台塑四寶,則不受方法二限制.因為景氣波動大是它的特色。也就是說只要在0050內仍可投資。
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20檔未必需要全部投資,而是挑選你認同的個股。若怕景氣循環股?可以用台塑取代其它三檔甚至都不買也行但盡量不要低於12檔,否則又重回集中投資的老路。
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相信多數投資人不具備優異的財報分析能力,我也是如此。因此需要限定投資範圍在藍籌股內,且用分散投資避免一兩檔個股不如預期而慘遭重大損失。
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如果看到此,你覺得過程有些複雜? 相信我,你很適合投資0050ETF就好。千萬不要跟錢過不去! 謝謝 ~
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可能有些網友好奇,怎麼沒提到獲利矩陣?而只是用ROE來判斷? 我認為粉絲團的多數人不俱備看懂獲利矩陣存股分析表數據的能力,在此討論可能誤導多數投資人,並不適當。
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因此獲利矩陣只會在我們的股票投資 - 財報研習社團與278位社友共同討論。這個私密社團不會再招收社員,因此不用留言詢問。因為這些社員之前都花費時間研讀書本,建構獲利矩陣存股檢查表,並且協助回測資料的建立。
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下星期我們將偏重在精選20 的買賣操作上的討論。
謝謝大家~
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巴小智 2017.05.28
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