【20180312 國際金融展望雙週刊已發行】
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本期摘要如下:
Nasdaq綜合指數:非農遠優於預期,消彌股市恐慌情緒
S&P 500指數:ISM數據良好,提供指數強力支撐
道瓊工業指數:川普再提貿易對等稅,引發市場擔憂
羅素2000指數:保護主義論調再起,小型股表現強勁
倫敦金融時報100指數:梅伊表示不認同歐盟脫歐提案
MSCI歐洲指數(不含英國):ECB調整公開聲明措辭
日經225指數:經濟數據亮眼,惟日股表現受強勢日圓壓抑
韓國KOSPI指數:川普鋼鋁關稅立場軟化,帶動韓股反彈
台灣加權股價指數:費半指數續創高,台股強勢反彈
香港國企指數:外圍利空影響,恐慌情緒升高
上海綜合指數:兩會間發政策利多,指數回升
印尼JCI指數:印尼盾現貨價格跌至兩年來新低
印度孟買指數:製造業部門成長減緩、企業信心惡化
俄羅斯RTS美元指數:總統大選將至,指數區間震盪
巴西聖保羅指數:巴西2月製造業PMI急彈至53.2
BDI波羅的海乾散貨航指數:巴西黃豆運量增,帶動指數上漲
西德州原油現貨價格:日產量再創新高,原油庫存增加
黃金現貨:美國經濟數據大幅優於預期,黃金下跌
鐵礦砂價格現貨:鋼鐵需求不如預期,川普課稅利空
S&P REITs指數:利空因素持續發酵,指數表現承壓
美國10年期公債: 多空消息參雜,殖利率走勢持續震盪
德國10年期公債:義大利大選,五星黨票數最高
日本10年期公債:日債利空及利多消息頻傳,波動度大增
美元指數: Fed主席暗示升息次數增,提振美元
歐元匯率:歐洲政治風險增,歐元承壓
英鎊匯率:脫歐過度協議或推遲,英鎊承壓
澳幣匯率: 利率決議無驚喜,靜待3/22美國利率決議
人民幣匯率: FED轉鷹升息預期增溫,人民幣承壓
日圓匯率:美國就業數據優於預期,USDJPY跌勢暫緩
南非幣匯率:GDP表現亮眼,觀望信評最終結果
印尼盾走勢 在 基金教母-蕭碧燕 Facebook 八卦
有人問:為甚麼最近新興市場本地貨幣債跌這麼多?
要知道跌為什這麼多?就要先了解影響它淨值的因素,要了解影響它淨值的因素,更需要知道它投資了甚麼?一層一層的了解才能叫真正明白基金。
『新興市場債券基金』與『新興市場本地貨幣債券基金』都是以投資新興市場國家的公債為主,最大的區別在於基金是買美元計價的?還是當地貨幣計價的?例如:印尼發行了二款公債,一是美元計價的印尼公債,一是印尼盾計價的印尼公債,想當然爾;
『新興市場債券基金』:就是買美元計價的印尼公債,拿到的配息也是美元。
『新興市場本地貨幣債券基金』:就是買印尼盾計價的印尼公債,拿到的配息也是印尼盾。
因此影響『新興市場本地貨幣債券基金』淨值的因素不外乎二種:
1.買的公債價格漲或跌:影響公債漲或跌除了市場供需外,最重要的是該國是升息或降息,升息自然讓公債跌,降息則公債漲。
2.當地貨幣貶或升:除與該國經濟有關外,最重要的是美元指數,美元指數若強,那麼新興市場的貨幣應該是貶值的,美元指數若弱,那麼新興市場的貨幣應該是升值的。
知道了這些重要的因素後,回到上一篇『了解殖利率,你還需要了解利差!』,用功一點的人應該會去查目前各個債券的利差,現在新興市場公債的利差也已經很小了,代表公債價格已在相對高點,買進『新興市場本地貨幣債券基金』想要賺資本利得的人,只有祈求美元指數繼續走弱了→那麼新興市場的貨幣就能升值→新興市場本地貨幣債券基金淨值就能漲了,但...,近日市場波動因素不少,中美貿易大戰就是很明顯的事件,市場越動盪,風險意識就越抬頭,投資就越趨保守,這時當然美元指數就轉強了,你所祈求的完美走勢自然變調了。
另一個問題:為什麼我買的那檔『新興市場本地貨幣債券基金』跌得比別支多?那是因為你買的那檔基金配置的國家,貨幣貶的比較多吧!想想是買印尼公債配息較多?還是買巴西公債配息較多?當然是巴西,但碰到這種情況,自然巴西幣就貶得比印尼盾多,當時你買的時候肯定看上那支基金配息比較多,買時可清楚跌時也會比較多?我一直告訴大家『高配息、高波動』是永遠不變的原理,挑基金的原則也給了大家八個字『配息滿意、波動接受』,如果你現在心慌、恐懼、無法忍受,那只能說你一直無法體會我一直提醒大家的,甚至盲目的只看到高配息。
最後還是要再提醒當初說好是要『以配息為目的』的人,你可牢記『不在乎淨值的波動』,如果連你也是心慌、恐懼、無法忍受,贖吧!都贖回吧!就不要再免強自己了。
印尼盾走勢 在 基金教母-蕭碧燕 Facebook 八卦
如何變的『懂基金』實例二(新興市場債券基金與本地貨幣債基金)
『新興市場債券基金』與『新興市場本地貨幣債券基金』都是以投資新興市場國家的公債為主,最大的區別在於基金是買美元計價的?還是當地貨幣計價的?例如:印尼發行了二款公債,一是美元計價的印尼公債,一是印尼盾計價的印尼公債,想當然爾;
『新興市場債券基金』:就是買美元計價的印尼公債,拿到的配息也是美元。
『新興市場本地貨幣債券基金』:就是買印尼盾計價的印尼公債,拿到的配息也是印尼盾。
因此影響『新興市場債券基金』淨值的因素是:
1.買的公債價格漲或跌:影響公債漲或跌除了市場供需外,還有二個因素,若該國發生債信危機(如之前的希臘),當然價格一定跌,另一因素就是該國是升息或降息,升息自然讓公債跌,降息則公債漲。
而影響『新興市場本地貨幣債券基金』淨值的因素,除了上述的1.外,還有下面的因素:
2.當地貨幣貶或升:除與該國經濟有關外,最重要的是美元指數,美元指數若強,那麼新興市場的貨幣應該是貶值的,美元指數若弱,那麼新興市場的貨幣應該是升值的。
知道了這些重要的因素後,回到上一篇『了解殖利率,你還需要了解利差!』,用功一點的人應該會去查目前各個債券的利差,現在新興市場公債的利差也已經很小了,代表公債價格已在相對高點,此時
買進『新興市場債券基金』想要賺資本利得的人,真的很難了,只能每月領利息了。
而買進『新興市場本地貨幣債券基金』想要賺資本利得的人,只有祈求美元指數繼續走弱了→那麼新興市場的貨幣就能升值→新興市場本地貨幣債券基金淨值就能漲了,但...,近日市場波動因素不少,中美貿易大戰就是很明顯的事件,市場越動盪,風險意識就越抬頭,投資就越趨保守,這時當然美元指數就轉強了,你所祈求的完美走勢自然變調了。
另一個問題:為什麼我買的那檔『新興市場本地貨幣債券基金』跌得比別支多?那是因為你買的那檔基金配置的國家,貨幣貶的比較多吧!想想是買印尼公債配息較多?還是買巴西公債配息較多?當然是巴西,但碰到這種情況,自然巴西幣就貶得比印尼盾多,當時你買的時候肯定看上那支基金配息比較多,買時可清楚跌時也會比較多?我一直告訴大家『高配息、高波動』是永遠不變的原理,挑基金的原則也給了大家八個字『配息滿意、波動接受』,如果你現在心慌、恐懼、無法忍受,那只能說你一直無法體會我一直提醒大家的,甚至盲目的只看到高配息。
再者有人更質疑,淨值跌也就算了,我那檔澳幣計價的本地貨幣債連配息都少了,除了大家應該要好好的去複習一下2017.11.05『你清楚配息基金的配息來源嗎?』
這一篇文章,就較能清楚為何配息變少了,不外乎以下因素:
1.多年前買的票面利息較高的債券到期了,再從市場買回的債票面利息較低(因為現在利息較之前低啊)
2.台幣太強,原幣的配息沒有少很多,但匯入帳戶那天匯率吃掉一些。
3.澳幣與美元的利差變小,因為之前美元利率很低,因此與澳幣的利差較大,但美國已經升息,而澳洲之前還降息,之間的利差自然降低,那麼澳幣計價的配息自然要降了。
例:美元利息0.25%,澳幣利息6%,之間的利差是6%-0.25%=5.75%,現在美國升息了,澳洲降息了,變成美元利息1.75%,澳幣利息4%,之間的利差就降為4%-1.75%=2.25%
最後還是要再提醒當初說好是要『以配息為目的』的人,你可牢記『不在乎淨值的波動』,如果連你也是心慌、恐懼、無法忍受,贖吧!都贖回吧!就不要再免強自己了。
印尼盾走勢 在 印尼盾貶值9% 台灣的印尼移工薪水加了4%-民視新聞- YouTube 的八卦
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