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#記憶體封測廠力成 (6239-TW)
簡評：
稍早下午的法說新聞比較偏重Q4營運狀況，這邊就直接帶入數據不重貼新聞。
毛利、營益率優於預期且重回2018Q3之前水準，表現很好，
單季EPS2.68也創九年新高，不過股價要看的還是未來。
展望部分今年整體也受惠19Q1~Q2低基期，營收年增率有機會亮眼，
另外就是產能滿載，旗下子公司超豐營運狀況也轉佳，
基本上整體DRAM都受惠5G相關產業鏈帶動記憶體市場提前復甦，
作為封測廠力成也同樣受惠，
整體來說，力成的法說展望挺好的，
真的要說缺點，就是股價稍為牛了點，
而前陣子的弱勢，是故意壓低吃貨?
還是說這幾天的強勢是先反應利多?
明天就知道了。
最近有人來問說有法人喊力成目標價120，我只能說讓市場決定就好，他就算喊兩百我也是看看而已，就不多做評論，所以別再來問我目標價XD。
😀😀😀外資觀點😀😀😀
毛利率及ROE看漲，美系外資調高力成目標價至120元、評等加碼
【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐報告中表示，看好力成(6239)今明年股東權益報酬率(ROE)及毛利率成長，決定調高評等，由原先的「中立」調高至「加碼」，目標價由原先預估的100元調高至120元。...........詳細新聞內容請參閱財訊快報
http://www.investor.com.tw/onlineNews/NewsContent.asp?articleNo=14202101180076
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毛利率及ROE看漲，美系外資調高力成目標價至120元、評等加碼
【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐報告中表示，看好力成(6239)今明年股東權益報酬率(ROE)及毛利率成長，決定調高評等，由原先的「中立」調高至「加碼」，目標價由原先預估的100元調高至120元。...........詳細新聞內容請參閱財訊快報
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電子股(TSE23)扮演撐盤要角，聯發科(2454)在上週五的線上法說會中投下一枚震撼彈，預估第4季營收季增0~6%，毛利率在39%~41%之間，遠遠低於市場所估計的43%~44%，面臨毛利率40%的保衛戰。多家外資紛紛下調目標價，從200元至260元之間不等。不過聯發科卻因為傳出紫光集團想收購聯發科持股，昨天聯發科股價呈現開高走高維持高檔震盪，在市場買盤一路捧場之下，聯發科昨日爆出1.8萬張大量勁揚6.09%，收在270元，單日市值大增逾243億元，市值排名重返第10大，3大法人也以買超5,135張正面肯定。不過同樣獲得紫光入股的記憶體封測廠力成(6239)，則呈現利多出盡的態勢，收盤下跌4.58%，STB晶片廠揚智（3041）受惠於付費電視營運商季節性需求增溫，第3季營收相較第2季成長44.7％優於法人原先估計大約只有30％。揚智預計在11月12日召開法說會，受到市場期待績優的季報成績，外資昨日買超2,430張，買盤挹注激勵揚智以漲停18.35元作收。奇力新（2456）產能爆滿，台灣廠還面臨缺工情況，積極招募人員，加上上季營收續創歷史新高紀錄，獲利可望優於第2季，吸引買盤進場，昨日漲停委買單量逾7,000張，終場勁揚9.97％，以51.3元收盤，創反彈以來新高水準。蘋果iPhone 6S銷售不如預期，不僅降價促銷，甚至組裝廠和碩(4938)還傳出停止產線運作，不過和碩緊急發出重大訊息澄清，表示上海廠近期招工及營運狀況都處於產業季節性的旺季，所有產能及人員的調配都正常運作，激勵股價由黑翻紅。其他像鴻海(2317)上漲0.8元，鴻準(2354)上漲0.6元，可成(2474)則下跌0.5元，台郡(6269)小跌0.1元。蘋概股指標股王大立光 (3008) 漲幅更逾4%，重新站回2600元，成為市場多頭信心指標。光電類股指數(TSE34)也在股王大立光大漲推升下大漲2.49%。上市光電板廠健鼎(3044)昨天成交量激增到3000張以上，創下7月22日除息以來最大量能，股價盤中也被推升到53.8元的波段高點，單日收盤漲幅4.98%；除了收復5日均線並且還突破半年線，同時，就健鼎這個波段從低點39.4元起漲計算，波段漲幅已經達到36.55%。
金融股(TSE28)也有拉尾盤的表現，多數個股都以上漲作收，折價辦理現增的兆豐金(2886)股價則下跌接近3%，表現較為弱勢。
中國二胎概念股持續強勢，像是訊聯(1784)、創源(4160)再度漲停、F-淘帝(2929)、麗嬰房(2911)都大漲超過7%。國光生(4142)因為順利取得中國藥證，也可望搭上二胎化商機而大漲7.51%。其他包括F-佐登(4190)、F-麗豐(4137)、和康生(1783)、F-康友(6452)、永昕(4726)、太醫(4126)、南光(1752)、杏國(4192)、浩鼎(4174)漲幅都超過5%。生醫類股指數(TSE31)同樣因為中國開放二胎化的激勵大漲2.4%，
另外股王大立光（3008）大漲4.14％，也帶旺「百元俱樂部」高價股表態，勝麗（6238）及F-佐登（4190）攻上漲停，浩鼎（4174）、F-金可（8406）、F-康友（6452）等16檔強漲逾3％，成為昨日盤面攻堅要角。個別股廣隆（1537）今年第3季EPS達3.08元，創單季歷史新高，加上本土法人買超加持，昨日股價開高走高，收在130.5元，大漲8.3%，並且站上季線及月線。捷邦（1566）受惠合併效益顯現，營收兩個月創高，下半年在本業旺季加持下，獲利開始回溫，第4季又有大陸蘇州廠搬遷補償金入帳，法人估全年EPS達2元，外資轉賣為買，昨日股價強拉漲停價21.85元作收，成交逾2,500張。
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原文標題：外資上修力成、日月光目標價喊142元、136元新高價原文連結：https://udn.com/news/story/7254/5419041發布時間：2021/4/28原文內容：記憶體 ... ... <看更多>
力成目標價 在 [新聞] 外資上修力成、日月光目標價喊142元、13 - 看板Stock 的八卦
原文標題：
外資上修力成、日月光目標價 喊142元、136元新高價
原文連結：
https://udn.com/news/story/7254/5419041
發布時間：
2021/4/28
原文內容：
記憶體封測廠力成（6239）公布第1季獲利創同期次高，外資摩根大通分析，力成營運強
勁來自邏輯半導體的需求快速增長，以及車用需求推動超豐（2441）獲利亮眼，後續兩大
動能有進一步成長空間，上修力成今年每股純益（EPS）達11.08元，目標價喊上135元；
花旗環球同步看好力成加速成長，目標價更提高到142元。
此外，同樣看好封測需求，野村證券預測打線封裝供不應求，日月光投控（3711）未來幾
季出貨持續增加，今年也有大賺一個股本實力，EPS上修到10.6元，目標價喊上136元，改
寫市場對日月光最高的股價預測。
摩根大通表示，力成受惠記憶體復甦循環，營運展望優於預期，包括DRAM訂單成長，NAND
需求的能見度更直達第3季。管理層推估，第2季起晶圓級封裝及凸塊總和的營收，有一半
以上都來自邏輯半導體，凸顯邏輯相關需求特別強勁。
摩根大通預期，邏輯半導體及晶圓級封裝等需求推升，力成主力業務在今年呈高個位數增
長，淨毛利率提升到一成以上。更長線來看，由於手機應用和高速運算對於DDR5的採用需
求提高，帶動DRAM的晶圓封裝需求，持續支持力成獲利成長。
花旗表示，力成第1季營收下滑，但超豐受惠車用需求強勁，營收顯著成長因而推升力成
表現，與此同時超豐上一季的毛利率高達28%，也是委外代工封測廠中表現第一。
後續打線封裝、凸塊、晶圓級封裝及覆晶封裝產能增加，花旗認為，不論力成或超豐表現
都會進一步提升，特別是記憶體庫存調整已經告一段落，力成3月起更積極擴大DRAM封測
產能。推估今年EPS提升到9.9元。
日月光方面，雖然三星奧斯汀廠暫停生產衝擊高通出貨，但打線封裝等封測需求持續成長
，野村預期，日月光投控第2季IC ATM部門收入成長高個位數，毛利率自第1季的23-24%，
提升到26-27%，另外EMS業務也會在本季有高雙位數的增長。
全年來看，野村預期，日月光IC ATM部門成長幅度達20%，其中下半年毛利率可提高到28%
；同步受惠市場需求成長及非蘋訂單導入，環旭電子今年更預期成長25%。配合日月光積
極擴產，今年打線封裝產能看增兩成之多，高於市場預期的一成；今、明年EPS分別上修
到10.6元、12.5元。
心得/評論：
摩根大通與花旗分別上修力成目標價為135與142元。
野村上修日月光目標價到136元。
力成今日股價跌0.87%，收113.5元，日月光漲4.24%，收123元。
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