買股票、基金、還是ETF好？
投資市場的商品多樣，一般人最常接觸的不外乎股票與基金，這幾年還有一個與股票、基金相當的熱門商品：ETF（指數股票型基金）。於是，投資人出現疑問了，究竟該買股票、基金、還是ETF好呢？
要回答這個問題前，最好先清楚這幾樣商品的差異。先來談大家比較沒有那麼熟悉的ETF。很多人總會認為，ETF比基金來得穩健，又是似是而非的觀念在擾亂。其實ETF分很多種，有權值型、有產業型及主題型，權值型又分大型與中小型，至於產業型也再區分為科技與金融，高股息則屬於主題型，這麼多的種類，請問究竟是拿哪一類來比呢？
ETF一定比較穩健？與同類型比才有意義
只有在同類型之下，ETF的表現會相對穩健，舉例來說，科技型的ETF與科技型的股票基金相比，那沒有錯，ETF會比基金的表現穩當(波動比較小)。所以，不要一談起ETF就與台灣50（股票代號0050）畫上等號，台灣50只是其中一檔ETF，而這檔ETF確實是相對波動小的標的，原因在於它買的是台股前50大權值股，走勢因此與大盤貼近。至於其他的ETF都有其特色，例如高股息ETF則是從台灣50及台灣中型100的成分股裡面，挑選未來一年現金殖利率前30名的公司做組合。
至於ETF是在證券市場交易，與買賣股票一樣，只要在券商有開股票戶頭都可以做交易；但不要以為它就是股票，事實上，ETF也是基金，因為它是一籃子股票所組成的產品。但一般共同基金每天只有一個淨值報價，而ETF會隨著市場行情變動而有不同的盤中價格，更能即時反映環境的變化，這部分又與股票相同。
再就管理費來看，因為ETF是追蹤相對應的指數，屬於被動式管理，所以相關費率比較低；基金因為由基金經理人主動選股，追求超額報酬，因此收取的經理和管理費用較高。至於手續費部分，ETF是按照股票交易收取0.1425%，基金則為3%，但通常基金的手續費會有折扣，甚至零手續費也常推出。
懂得挑出好基金，不妨買主動式產品
看到這裡，有人就會問了，ETF與股票基金既然都是買一籃子股票，那該怎麼擇優選擇呢？嚴格說來，每個金融產品都有其特色，沒有誰比較優、誰比較遜的分別，只有適不適合的問題，重點是，充分理解商品的特色，也充分認識自己的屬性，這樣，才能找到最速配的產品。
從ETF與股票基金的特色來看，ETF以追蹤指數為主，可能每3個月當中的成分股會做調整，但基本上變動的幅度不會太大。至於股票基金的調整就沒有一個定數，經理人認為漲多了就賣、便宜就買，這是隨時動態在做的事情。所以，股票基金的掌舵手：經理人很是關鍵，經理人強，股票基金的績效就會遠勝過大盤，經理人普普，基金的表現也就可能與大盤一致或甚至比大盤弱。
這樣，究竟該怎麼選呢？我的建議是，如果你對股票基金上上下下的屬性甚為了解，也知道怎麼挑出好基金，那麼就選一檔由經理人操作的主動式產品吧；但如果不知道怎麼挑、也不懂得基金的漲跌是怎麼一回事，那不妨挑被動式管理的ETF。
單押一檔績優股不如買權值型ETF
談完基金與ETF的差異後，接著就要加入股票這個產品了。投資股票，就是買單一個股，這家公司的榮枯，當然是最主要影響賺賠的因素，所以買股票前一定要掌握一個重點，那就是你到底對這家公司了不了解？不了解，只是聽明牌，99%會賠錢，1%賺錢是運氣。
有人會說，就算我對公司的狀況不是很了解，但我買的是長期績優股，買來擺著不就好了，這樣的做法有風險。舉例來說，市場過去最認同的績優股中鋼，隨著這幾年產業的變化與景氣的走勢，已經沉悶好久了，買來擺著恐怕不是一個好策略。這個例子告訴我們，買單一股票沒這麼簡單，就算買的是績優股，也是需要花心力去研究的。
如果你根本沒有時間研究、也沒什麼興趣追蹤產業變化，ETF就成了比較好的選擇。就像你如果要買中鋼，還不如買台灣50，終究台灣50包含50檔成分股，萬一其中的一檔表現下滑，還有其他49檔撐著，並且3個月台灣50還會檢視50檔成分股，做增刪的動作，對於沒時間看市場的投資人來說，相對有保障。
也就是說，對市場沒概念的人，ETF及基金優於股票；如果對挑基金又沒概念，則ETF優於基金。結論就是對股票、對基金都不懂的人，ETF可以是首選，但ETF沒辦法像買基金一樣定期定額扣款，只能自己手動去操作，例如設定某個價位以下就買進，但這個價位可能很快到來，也可能很久之後才會見到，而此價位的設定也是一個學問。總之，想要賺錢不是信手拈來，肯定要花功夫的，只是看你花多少功夫而已。
本文曾刊載於Cheers雜誌
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