iot傳感器的八卦，Yahoo名人娛樂都在討論

這家以色列公司,正在徹底改寫'全球貨櫃運輸'

因為貨櫃重量之虛報而造成的海難,以及在全球貨櫃場(碼頭)所造成的事故”:
(1)2006年一月,P&O Nedlloyd Genoa在裝船中造成甲板貨倒塌
(2)2007年二月,MV”Limari”在Damietta港,裝船中貨櫃倒塌
(3)2007年一月,MSC Napoli在英倫海峽航行中船身折斷
(4)2011.2.25在澳洲達爾文港,超重貨櫃墜落,2個工人死亡
(5)2011.6月貨櫃船Deneb在Algeciras甲板貨因船隻傾斜入海
(6)2013年6月17日MOL Comfort在葉門外海船身折成兩段

2016年7月，國際海事組織（IMO）發布了一項強制性要求，要求所有的貨櫃要提供”秤重”及準確的VGM" VERIFIED GROSS MASS",並於2016.7.01實施. 新修訂的SOLAS 公約規定貨櫃必須稱重，並將經核實的重量（即VGM）報給船舶經營人及碼頭運營商。VGM為託運人,船舶帶來大幅成本支出,及額外工作.然而最近這一切可能因為一家以色列實驗室的專利而為貨櫃運輸帶來”革命式的改變”

Contopia Labs，由以色列內蓋夫本古里安大學工業工程和管理系的Rami Pugatch博士領導，該實驗室的業務部門將由Loginno創始人Amit Aflalo擔任主席。
Loginno的專利技術，是它將利用傳感器在貨櫃通風口中的位置，將貨櫃的聲學和振動結合在一起。來測量重量,當然,這種傳感器也可同時結合GPS位置並藉由網路上傳至各有關單位.
有人預測,這即將成為“運輸業的Google”, “這是關於改變遊戲規則並為整個多式聯運物流鏈提供價值。使用托運人到港口，碼頭，保險公司，海關和國土安全局，每個人都可以使用智能貨櫃更加有效地運作。”
該中心將把研究重點放在”實時”貨櫃庫存管理，港口和船隻連接以及數位貨櫃密封的新技術上。

此計劃的一部分，他們於2019年6月通過競賽選擇巴西Log-In Logistica作為世界上第一家將其全部20000個貨櫃船隊 轉換為完全智能的支持IoT的航運公司。 。
Log-in Logistica擁有這項最新專利的稱重技術，也將是第一家提供Loginno獨特的SOLAS VGM稱重服務的運輸公司，從而為其客戶和合作夥伴帶來更多價值。Loginno目前正與行業領導者（例如Navis，勞氏船級社，以色列航空太空工業，微軟和Marlink）合作開展多個項目。

利用密閉空間中的聲波與共振,來計算貨物之重量,對海運界來說,其功能不僅僅是重載船的應力安全性,對於虛報謊報貨物,也可藉重量之比對而使其”現形”.物理,數學等”理科”的威力,還真不止於”理科太太”.

我覺得，IOT不僅僅是在技術上加一點傳感器。它最重要的是說，把產品互聯網化，把商業模式互聯網化。未來，最好的商業模式，就是你如何通過IOT的技術，做出一個產品，把這個產品和你的用戶、和你的企業連接起來，其實所謂工業4.0、所謂的IOT，就是講這個概念。
中國手機未來也就15億部就到頂了，想想所有能看到的東西，從汽車到房子，從電燈到開關，從眼鏡到手錶，甚至工業化里的車床、集裝箱、運輸設備，如果都變成智能化，中國未來5年會有200-500億台設備會接入互聯網，它們7×24小時產生的數據那才叫大數據。所以真正的無線互聯網剛剛開始，真正的大數據時代才剛剛開始。

投資者看AI（二）：物聯網方興未艾 晶片股值博

上周我用投資者角度來分析AI（Artificial Intelligence人工智能）。GPU的崛起無疑是一個重要的催化劑，但Nvidia和AMD的股價已不便宜，現價不是最好的投資。我亦懷疑Nvidia在未來能否像Intel在PC年代般獨霸天下。

另一跟AI有密切關係的重要科技發展是物聯網（IoT）。現時AI技術暫分學習和應用兩階段（此區分將變得糢糊），學習的速度取決於數據，IoT就是未來大量AI數據的來源。現時已上網的智能工具數量約70億，雖很多人同時擁有PC、手機等，但仍近半地球人口未上網。在未來，接駁上IoT的智能物件將包括汽車、智能家居、穿戴裝置、以至無數軍事、民事、醫療的監控系統。應用範圍可說是無限，智物的數量將增加十至百倍。

聰明的讀者指出AI+IoT大贏家應是傳感器生產商。我並不反對，此行業已非常火熱，且有不少合併收購案，如NXP買Freescale、TDK買InvenSense等。傳感器有很多種類，如視訊（仍喜歡海康、大立光、舜宇）、3D感應（AMS）、陀螺儀（TDK），和各種物理和化學訊息。相關公司很多，但幾乎所有P⁄E都在20倍以上，並不便宜。

更肯定的是AI+IoT發展將製造海量數據。智能物件端將包含各種形式傳感器，智能芯片，再加一定數量的記憶體。一台高端無人駕駛Tesla或機械人，將裝配CPU+GPU超級電腦，數十套不同的視訊、雷達和超聲波等傳感器，記憶系統將有一點NOR，大量DRAM和NAND。如只是一個較簡單，放進人體內作醫學測試的nanobot，那麼只需一個簡單的傳感器，低端ASIC和少量DRAM。雲端伺服器的責任是把IoT收集的海量數據記載住，提供給AI系統來學習和應用。需求最大的是恒久記憶系統如NAND，和沒法完全替代的硬盤。

記憶體周期無見頂跡象

過去記憶體周期都很短，不過3年。上個高峰在2014年，現已3年了，但仍無見頂跡象，分析師已稱之為超級周期，估計今年DRAM bit增長21%，NAND更高達46%。價格預期更不斷提高，DRAM升28%，NAND更從預期下跌改為升6%。按經驗，DRAM價格最遲應在下半年見頂，所以市場給DRAM生產商的估值仍很低，三星8倍P⁄E，Micron 6倍，Hynix 5倍不到。但三星DRAM營運利潤率是歷史最高的60%，而Hynix的P⁄B仍只1.3倍，仍低於過去周期中段的1.6倍。有跡象此周期跟過去不同，可延續更久。

此超級周期並非由AI+IoT需求增長所推動，主因是供應量控制得宜。經多個周期激烈競爭後，剩下來的DRAM生產商只3家，所以定價紀律好了很多，不再把EBITDA全投入CAPEX，改為看重現金流。

另外，生產商都保留實力，等待技術革命。半導體生產已走近Moore's Law的物理極限，早已不能再每18月把線路密度翻一倍。現在周期長達3年以上，已近肉眼光譜極限，下一代將需要更昂貴，但仍未成熟的EUV（極端紫外光）光刻技術，生產率仍然偏低。在未來就算有供應短缺，也可能無法輕易擴充產能。

NAND的競爭仍較激烈，有5家。其中東芝受核電子公司Westinghouse破產拖累而被迫出賣半導體業務，有興趣買家很多，包括鴻海（出270億美元天價）、蘋果、Western Digital（東芝JV partner），和日政府基金等。日本政府似乎不想把東芝半導體，如Sharp般賣給鴻海，估計擔憂背後將有陸資參與。中國積極企圖追上半導體技術，最近中央又授信1000億元人民幣給清華紫光，但象徵意義大於實際。

美國為首的西方國家，已愈來愈收緊半導體行業的收購監管，以至任何技術出口和轉移到中國。到最後，中方可能什麼都買不到，但就給行內所有公司提供了一個「中國put」，把股價抬起來！這亦是我看好不少半導體公司股價的主要原因之一。

有人認為AI+IoT的真正增長拐點在2019年，所以DRAM可能還有最後一個下跌周期才到。如有此調整，將是絕好買入機會，但不肯定會出現，因為此拐點可能有早無遲，NAND更似已到達了此拐點。

三星仍有上升空間

再重複一次，我是以投資者角度看AI，找尋最有值博率的投資。我在判斷一個重要paradigm shift是否正在發生；DRAM和NAND是否將由一個高技術，重資本，但過度競爭，高度周期性，估值低的大宗商品行業，變成一個超高技術和資本門檻，oligopoly式有限競爭，利潤豐厚，超長周期或甚至是一個長期增長行業？如真的話，那麼Hynix的合理估值可能是10倍P⁄E或以上。Micron因為是美股，P⁄E高一點，但亦仍有不少上升空間。現價那麼低的估值，猜錯的下跌空間應有限。

如猜對的話，三星的合理P⁄E保守都應有12倍或更高吧，股價上升空間最少50%，以一間2000多億美元市值的公司來說，非常可觀！三星的DRAM市佔率約50%，最新64層3D NAND技術更遙遙領先，市佔率超過80%，再加連蘋果都要向他乞求OLED屏幕。對三星來講，手機只是cash cow，市佔率仍然第一（25%）； Galaxy S8賣得很好，已擺脫去年Note 7 陰影。

朝鮮半島戰雲密布、中韓關係緊張、朴槿惠被彈劾下台、三星集團接班人被起訴，投資南韓真不容易！但種種壞消息對三星股價都沒甚影響，仍高企在200萬韓圜之上，接近歷史高位，一年內升了60%！價值重估的過程似乎已靜悄悄地在戰火陰影下開始了。

中環資產持有蘋果、三星、海康威視、大立光、AMS、Hynix、Intel、TDK、Tesla、Western Digital的財務權益。

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