EP88 | 中國瘋狗浪
中國的電動車蔚來、小鵬、理想大暴漲，連帶中概股 FUTU, PDD 等一起井噴，這我們演練過很多次了，族群一起暴漲一般最後就是一兩個鮮花留下其他凋亡，不要暈車記得下車即可。而看到中國股炸射，可能會讓一些人對於中國市場提起興趣，怎麼樣才能在人為介入明顯的市場投資？我介紹一些 ETF 給你吧，至少比單壓的風險小多了。
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etf使用心得 在 [心得]《我畢業五年，用ETF賺到400萬》心得筆記- 看板book 的八卦
圖文心得：https://reurl.cc/kLpeGG
你是否覺得花了很多時間投資，報酬卻不如預期？明明努力也看財報、追蹤產業消息，或
盯盤跟著各種線型K棒進進出出，卻總是只能看著別人高歌離席，自己卻傷嘆套牢呢？
投資路數百百種，沒有絕對。但如果你已厭倦浮沉股海、盯盤研究的日子，或許可參考這
本《我畢業五年，用ETF賺到400萬》，帶你不研究、看盤，用「ETF」這工具被動投資，
享受獲利。
作者蔡至誠是前警員，現任「阿爾發證券投資顧問（股）公司」財務顧問部協理。粉絲團
追蹤人數逾四萬人，同時經營PG財經筆記網站，親民分享理財知識。曾在股海飄搖的他，
讀了《漫步華爾街》後深受啟發，最後採用指數化ETF作為他投資核心。
指數化被動投資的概念，過去的幾篇理財書心得都有分享過，如果不了解可參考《綠角的
基金8堂課》一文。而這本書可說是更專注於操作面，具體帶你使用ETF實踐指數化投資，
建議可與綠角的書搭配服用。
以下會先介紹什麼是ETF，並簡述其三大類型；接著會告訴你購買ETF的注意事項，並帶你
建立屬於自己的投資計畫；最後則會分享書中的投資範例，與我目前的投資方式。
【ETF知多少】
〔什麼是ETF〕
ETF全名是Exchange Traded Funds，中文是「指數股票型基金」，顧名思義就是同時具有
股票與基金的特性。
可以這樣想，ETF的就是像基金一樣一次購買一籃子的證券，所以具備基金分散風險的效
果，但交易方式又像股票，因此進出較自由方便。
ETF會追蹤一個指數，使其報酬盡可能貼近該指數。像大家熟知的0050就是追蹤台灣50指
數。
〔三大類ETF〕
ETF的標的很多，往往也如個股般讓人眼花撩亂。書中幫大家整理出常見的3類ETF：
1.股票型
以台灣來說，最廣為人知的股票型ETF大概就是0050了，只要買入它就等於一次投資台股
前50大公司。如果你想投入全球股市的話也可買入VT，一次享有8000多檔全球股票。
2.債券型
債券型的ETF作者推薦買政府公債或綜合債券，不要購入高收益債券。如果你比較保守可
以考慮VGSH（美國短期公債），稍微積極點可以買BND（美國投資級債券）。
3.房地產型
想當包租公包租婆，但本不夠大怎麼辦？或許可試試REITs，也就是房地產ETF。簡單說，
它就是將大家的錢集中起來去投資房產項目。參考標的如VNQ（美國不房地產）或VNQI（
全球不含美國房地產）
一般來說，我們會希望承受風險的部位是股票，藉此獲取較高報酬。而債券部位則是用來
保護投資組合，做為市場低迷時的「保險」。這也是為什麼上面會推薦公債或投資級債券
的原因。
書中對於這3種類型的ETF的介紹相當詳盡，同時分享許多標的的內容細節和推薦標的，相
當值得一讀。
【ETF要怎麼操作】
〔選擇ETF的注意事項〕
了解的ETF的意思與其種類，接著要介紹如何挑選。書中整理了6個要點，讓你選標不採雷
：
1.總開銷
投資成本越低越好，所以我們對ETF的內扣費用要斤斤計較。以美股ETF來說，作者建議總
開銷費用要小於0.3%，台股則盡量小於0.5%。
2.指數追蹤績效
前面提過ETF會追蹤一個指數，盡可能貼近其報酬。當然實際上一定有誤差，作者建議可
觀察「追蹤偏離度」這個指標，最多偏差不要超過3%。
3.資產規模
選擇資產規模較大的ETF較有保障，此外大公司發行的ETF被清算的風險也比較低。
4.成交量與流動性
ETF同樣需考慮流通性問題，以免出現溢、折價的狀況。因此選擇成交量較大的ETF較為靠
譜。作者建議選擇每日交易量10萬股以上的標的。
5.成立時間
成立時間越久，意味著可檢視的歷史資料越多，且證明其能在市場波動中存活。書中推薦
挑成立時間大於3年的標的。
6.市場領先地位
跟買家電會挑大廠牌一樣，買ETF也是如此。書中提到可用「VI法則」，挑選Vanguard和
iShares這兩家大公司發行的ETF就不會錯。
〔ETF投資計畫〕
學會選標的，接著便可著手打造自己的投資計畫。作者提供了他的投資計劃5步驟供大家
參考：
1.設計投資計畫書
任何事情都要有了計畫執行起來才有依據，投資自然也是如此。可先確立自己的投資目標
與想投入的時間長短，再根據自己的薪水、職業或家庭因素來規劃。
2.決定資產比例
接著要決定資產比例。這與每個人的風險承受度有關，承受度高就多配置一點高風險資產
（如股票），反之會擔心波動就可布局更多低風險資產（如債券）。
3.配置全球性的投資組合
設定投資策略後，再來要思考不同地區的比例要如何分配。看好美國的話要不要投美股多
一點？擔心中國因素的話，是不是要減少相關標的？
4.考量股票與價值
如果只對投資沒太大興趣或不想花太多時間，可用全球股市搭配短期債券即可。如想積極
點，可布局小型股或價值型股票。
5.是否額外投資產業類股
最後行有餘力，可想想是否要投資特定產業，如不動產投資或貴金屬等。
【ETF投資實例分享】
講那麼多，可能你還是有點不確定到底要怎麼執行。所以下面就提供三個投資方案供你參
考：
〔一、作者的投資組合〕
作者書中提及他的投資組合相當簡單，就是VT（80%）加上BND（20%）。一股一債，一守
一攻，而82股債比則是考量到他年紀尚輕，能承受較大風險。
〔二、永久投資組合〕
這個方式是由知名投資人哈利．布朗所提出。要點是將把資金分四等分投資：
25%股票＋25%國債＋25%現金（短期貨幣市場基金）＋25%
黃金股票提供報酬的主力，國債可帶來穩定收益，而現金與黃金則是極端市場環境下的保
護傘。書中直接提供四種對應的ETF供大家參考：
25%股票→VTI
25%國債→IEI
25%現金→SHY
25%黃金→IAU
〔三、我的投資組合〕
最後分享一下我目前的方式。當初被一堆標的搞得很亂，但看到作者只用VT和BND，讓我
了解投資不一定要複雜。最後我是用VT（80%）加上BNDW（20%）作為我的投資組合。跟作
者其實很像，只是將BND（美債）換成BNDW（全球債）。
【總結】
到了總結時間。首先，我們了解到ETF是將大量證券綑綁的工具，同時具備基金的分散性
與股票的操作方便性；有三大類ETF可以特別關注，分別是股票、債券和房地產；在選擇
ETF時要注意其開銷、追蹤績效與規模；最後則提供了三種簡單的配置供大家參考。
此書淺顯地介紹使用ETF操作被動投資的方法，除了解其背後脈絡邏輯，也貼心提供開戶
、匯款和下單的操作圖解，當然這些東西網路上也有，但一本書就幫你搞定，還是省下不
少摸尋時間。
而對我來說，這書更重要的意義是它讓我真正開始投入市場。
自己是在工作後才慢慢意識到投資的重要性，後來雖陸續學過如技術線圖分析，或基本面
價值估算等技巧，仍不敢真的投入。後來讀了《綠角的基金8堂課》，心開始往被動投資
傾斜，而直到去年讀完此書我才在Firstrade開戶，把真金白銀投入市場。
雖然起頭有些晚，但遲到總比沒到好。目前我的作法是把短期可能需要的花費（頭期款、
買車費）與緊急預備金放在定、活存後，其他金流就盡可能投入ETF。採取每季投入資金
，一年再平衡一次的方式。放上來給大家做個參考，雖然我還是個菜雞就是（笑）。
最後想談談主被動投資的問題。其實主被動兩方的爭執從沒少過，不時就能看到批踢踢股
版又吵成一團。我基本上是相信大盤是能被打敗的，但那人不會是我。而當初會選擇被動
投資的原因其實就跟本書作者一樣：沒時間。
身在半導體業，我的工時一直都不很固定。外商雖可用手機，但只要進無塵室就無法看盤
。加上現在回家又要寫作又要讀書，著實抽不出時間研究。對我來說，透過被動投資，簡
單配置與投入，讓我能把空餘時間花在喜愛的事情上是非常值得的。
如果你也和我一樣不願投入太多時間研究投資，又想獲取一定程度報酬的話，相信被動投
資會很適合你。而本書就會是你進入被動投資大門的正確鑰匙哦！
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