《新年快_》
今日同大家講既野其實有少少掃興,所以最好都係趁年卅晚講喇,費事新正頭講出黎唔老黎。拿其實咁既,我首先要聲明一點:就係依家係牛市,只要恆指唔再次跌穿50月線(相當於27000點)既話,都係牛市。
好喇,我今日想講咩呢?1月21日,恆指第一次上30000點,當其時係一口氣直衝,升不估頂咁既格局。1月25日,即係隔個週末,恆指第二次衝30000點,我話「無比較無傷害」一比,就發現當日個市升700點有一半係靠騰訊(700),而另一半係靠美團(3690)同港交所(388)。我話咁唔全面,市寬太窄,假,唔可靠。之後,恆指三日跌左1500點。
响眾人最恐慌既時候,我衝出黎派定心丸,我話依家係牛市,唔需要拋售,揸穩手貨,咪埋眼挨上去。好老實,我無唸過恆指會有機會响新年之前再次上到30000點,甚至係突破點數收市。不過,有樣野我好想帶出黎俾大家關注:就係恆指第三次黎到呢個位,無論係大市既成交、相對強弱指數(RSI)同資金流都出現左顯著的背馳,即係反映指數虛高。
先講成交:上次既高位有3000億,尋日得1600億,少左一半。之後係RSI:上次既高位87,今日得67,連超買都未到,但指數破頂?跟住係資金流:其實我芒住既唔係呢個CMF,但礙於自家系統唔想流出,惟有拎呢個頂替;淨流入响21日見頂,之後個市一路彈,佢一直流出,唔好講話上唔返前頂丫,得罪講句,其實係上都無上過,繼續一直流出。
客套既說話唔講喇,直落總結:農曆年前夾硬夾高,係真係假,自己判斷。同樣既情況可以好清楚咁响幾隻市場趨之若鶩既股份,包括騰訊(700)、微盟(2013)移卡(9923)等等(不能盡錄)通通看到,一模一樣!
但你記住我第一句同你講過既說話:就係依家係牛市,我無叫你反手做淡,有貨係可以keep既,只係你要知道成件事唔穩陣。Party會繼續架,你可以繼續high,但係要盡量企近門口,火燭起上黎既話你要走得最快。
🙃
#港股 #恆指三萬點 #第三次上試
同時也有18部Youtube影片,追蹤數超過79萬的網紅柴鼠兄弟 ZRBros,也在其Youtube影片中提到,之前在技術面系列已經介紹了KD指標,如果你已經搞懂,其實可以順便把另外一個很像的RSI學起來,因為他們有相當多類似的地方,一樣也是用五等二分來區隔多空,一樣有金叉死叉、一樣有高低檔鈍化,不用重新理解,算是買第二個半價。😂 🔰RSI試算表下載:http://bit.ly/3bOVVe6 #這應該要...
「相對強弱」的推薦目錄:
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2018.7.24【全球股市焦點評論】試閱版
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本文共8頁,包含:
1. 美股、日股、中國A股、台股、油價之最新投資建議。
2. 2018年Q3-Q4重大事件及會議時程表更新。
3. 油價短期技術分析與投資建議
4. 日經225指數短期技術分析與投資建議。
5. 全球股市短中長線多空指標。
6. 全球股市資金流向最新統計(含共同基金+ETF)。
7. 全球股市P/E、P/B、相對強弱勢分析。
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本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約,讀者應審慎考量本身之投資風險,並就投資結果自行負責。本文盡力使用可靠且廣泛的資訊,但並不保證各項預測一定會實現。
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1. 【投資的聖杯】安納金演繹8.12【全球宏觀策略】提到:「並不是所有的全球宏觀經理人都採取激進式的投資策略、或大量使用槓桿來進行投機。Ray Dalio所領導的橋水基金,當中有一部分採用「全天候策略」(All Weather Strategy),多加了Risk Parity的風險平衡機制,而且僅有針對相對低波動的債券部位使用一部分的槓桿(備註:避險基金和共同基金之間較大差異的其中一個就是避險基金普遍使用槓桿、而共同基金則否。因為避險基金多半採行公司制,而公司自然可使用借款或舉債方式進行投資,因此大多數的公司制避險基金皆有某種程度的槓桿)。」
2. 『方向性策略』(The Directional Strategies)這一大類別的避險基金當中,除了「全球宏觀」(Global Macro)策略以外,另外兩種常見的策略就是「股票多空對沖」(Equity Long/Short)、以及「管理期貨」(Managed Futures),這兩種避險基金的共同點就是同時持有做多部位、以及做空部位,而差別在於「股票多空對沖」主要以投資股票為主,而「管理期貨」並不投資股票而是操作期貨。
3. 「股票多空對沖」(Equity Long/Short)的避險基金經理人有高度的自由去做多他們看好的公司股票、同時也可以去放空他們看壞的公司股票,而且有必要時會用槓桿。這樣乍看之下好像就跟台股當中的一般投資人會使用融資融券來做多和放空個股一樣,沒太大亮點,然而,事實上有兩個很大的差異:「部位控管」的紀律、以及「跨國操作」。因此,倘若台灣的投資人能夠在現有的操作習性之上,多強化「部位控管」的紀律、並且熟悉「跨國操作」,那麼是可以大幅度的避免嚴重虧損的狀況發生、並且增加許多新的獲利機會。
4. 以「部位控管」的紀律來說,每一檔「股票多空對沖」的避險基金都會有明定的持股比重上限,或者多空部位的限制。因此,並不會像散戶一樣在極度看好的時候就全部用融資來買進股票(若透過融資去買台灣的上市股票會產生2.5倍的槓桿,那麼使用100%的本金就可能持有250%的股票部位)。最常見的「股票多空對沖」避險基金原則上總槓桿也不會超過兩倍,而且會採用同時有做多、也有做空部位的方式,來相互沖銷一部分的市場風險(來自整體市場衝擊的系統性風險)。
5. 「股票多空對沖」避險基金在控部位方面的好習慣,受到投資圈的推崇,因此也被引用到了一般共同基金的圈子裡。最常見的就是「130/30」的共同基金,目前在歐美市場的法規已經開放共同基金可以採用「130/30」架構,也就是說,做多股票部位上限130%、同時放空股票部位上限30%。這和一般股票型共同基金幾乎90%~100%高持股的狀態類似,差別是承受同樣的市場風險卻有更多創造超額報酬(alpha)的機會。儘管受大盤影響的敏感度(beta)都是接近1(130%做多部位和30%的做空部位,其中會有正30%和負30%的市場風險相互抵銷,因此留下的還是100%的做多部位市場風險),但是「130/30」架構的基金創造alpha的機會是一般股票型基金的1.6倍。
6. 看到這裡,您可能就會驚嘆:「130/30基金比一般共同基金強多了!」然而更驚人的是:「股票多空對沖」的避險基金,操作範圍可能是+200/-200,也就是說,同時持有了200%的做多股票、並放空200%的弱勢股,多空對沖之後的市場風險逼近於0,然而卻有400%的創造alpha機會(做多的200%持股有創造200% alpha的機會、而放空的200%股票同樣也會創造200%的alpha),而這種把市場風險透過多空部位相互對沖掉的方式,而只留下純的alpha,就會被歸在「相對價值套利策略」(Relative Value Arbitrage)的那一類型,又稱為「非方向性的策略」。
7. 以安納金國際洞察VIP日報為例,在2019年3月至2019年5月期間有做多美國科技股ETF、同時持有等額一倍放空型日股ETF,就是屬於類似的應用。平常只要美國科技股漲幅超過日股,就會賺錢;在全球股市大跌時,美國科技股只要跌的比日股少,那麼還是會賺錢,因此建構出股票多空對沖的部位之後,就不用擔心整體系統性風險的衝擊,而專注在標的物之間的相對強弱勢表現即可,是全球局勢混沌不明的期間,很實用的一種安心持有、穩健獲利的策略。
願善良、紀律、智慧與您我同在!
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相對強弱 在 柴鼠兄弟 ZRBros Youtube 的評價
之前在技術面系列已經介紹了KD指標,如果你已經搞懂,其實可以順便把另外一個很像的RSI學起來,因為他們有相當多類似的地方,一樣也是用五等二分來區隔多空,一樣有金叉死叉、一樣有高低檔鈍化,不用重新理解,算是買第二個半價。😂
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#這應該要歸在國中數學
#文科社會組的另一突破😵
#用excel追真相👨🏻💻
#光靠氣溫不能預測天氣🌦
#表格系資料型YouTuber
0:00 學了KD可以順便學RSI
0:53 RSI基本定義與公式
1:13 直接用台積電舉例試算RSI
2:31 往前推移一天的變化
3:16 一樣可以用五等二分
3:28 算出來怎麼跟看盤軟體不一樣?
4:05 實際試算台積電50個交易日
5:13 神奇的事情發生了
5:26 畫成圖形觀察初值收斂
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相對強弱 在 我要做富翁 Youtube 的評價
相對強弱指標是進行技術分析時,經常會用到的一款,其操作策略簡單,很容易掌握,所以深受新手歡迎。如果我們沒有解清楚其限制及不足之處,就很易誤中陷阱。這一集 #新手教學,會講一下 RSI 應用時的盲點,RSI 背馳如何進一步反映市況?
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本文內容:甚麼是RSI、RSI測試、總結RSI的特點
今天第一集街頭智慧,過去很多同學問,在我們的部署中那些招數可用,那些招數不可?這節目主要是想跟大家分享過去十多年的投資經驗,經常聽到坊間一些分析方法,試過、錯過的的都會做一下統計測試,統計出那一個方法有用,那個沒有,那些招數要配合適當的用法。
甚麼是RSI
在很多坊間的網站及圖表可以找到RSI,中文名為相對強弱指數。RSI是一種滯後指標,即一般較遲才知道結果,經常被視為一種買入及賣出信號。簡單解釋,基本上指標會於0-100間徘徊,但很小會碰到極端位置即70以上及30以下,約以50為牛熊分界。圖中11-16年的圖表所見,指標碰到紅色及綠色,紅色是70以上,綠色是30以下。如指標升穿紅色線,即超買出現,過多人買入,是一個賣出信號﹔相反,如跌穿綠色線,即超賣,過多人賣出,是一個買入信號。
RSI測試
今天我們試一試做統計,看看指標在那個指數較為有用,假設以上定義是對的,相對強弱指數理應放在任何資產亦可以,在到達30時買入,到達70時賣出,以過去五年恆生指數為例子,有六次買入「長倉」機會,分別得出四勝二敗的成績﹔如沽出「短倉」,會有五次短倉機會,錄得四勝一敗,分別有36%及42%盈利,綜合有79%的盈利,成績不錯。再看其他指數,如美國的道指,長倉是全勝,短倉則失敗,三次勝二次敗,因為輸那次輸太多。為甚麼有此情況出現?再看日經,五年間作短倉亦是蝕錢,我們應要看情況,在不同的指數中,我們會有不同結果。 回看圖表,如指數強,直線上升,作短倉輸的機會較大。為什麼日本迷失三十年仍是蝕呢?因為剛剛好我們的例子是過去五年,日本安倍推出多項政策刺激日本股市向上,在上升的趨勢中,做短倉輸的機會當然較大,順勢作長倉贏的機會自然較高。再作統計,如希望作更多買入賣出部署,我們可將指數收窄,在觸及40買入,觸及60沽出,令交易更頻密。再用日經作例子,結果交易了三十次而輸錢。再看恆指,交易亦更多,但賺更多錢,長短倉都賺錢,比例上是十一比六。再看標準普爾500指數,亦是多了交易,長倉是賺錢的,但短倉還是蝕錢。基本上過去的波幅市可以隨時利用RSI作買入賣出,或只利用RSI買入,而不要利用RSI去賣出出,再配合其他指標運用。
總結RSI的特點
總結,第一,將指標的範圍收窄,會發現交易會變得頻密。第二,如希望利用RSI做買入賣出策略,適合在波幅市中,如多年不生性的恆生指數,如希望用在強勢一點的指數,包括美股及德股等,可以利用RSI作買入部署,但不宜利用RSI作沽出部署。第三,運用時亦要看時機,以上運用在較長線如5、6、7年,在短的時機,或應用不同的策略。從以上的統計看,用在恆生指數好像較為準確,可以作參考或配合其他指標用在股票上。
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