香港政府全民檢測「大茶飯」,表面上就被這位中國生物科技(8037)的大股東劉小林袋走咗5.1億元,不過香港納稅人認住他,可能冇乜用。你以為你以為的股權披露,就是你以為的真相嗎?
政府9月中時宣佈,普及計劃估算開支5.3億,但單一間名不經傳的公司就錄得5.1億元收入(第三季季績披露),未披露的洗費恐怕就不止2000萬元(5.3億 - 5.1億 =2000萬元 ),大概是因為「部分係中央支付的實驗室運作開支」。
而翻查報導,供應商有華大基因(中國生物科技合作方)、香港分子病理檢驗中心及金域檢驗 ,但只找出32新症,確診率低見0.002%,而賺到的錢40%是這間8037上市公司,60%屬於華大基因...
但故事好長,有其他嘢忙,寫住咁多先,如果呢個post夠多like,會再follow up。
香港生物科技服務第三季財報
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/2020/1111/2020111100856_c.pdf
政府新聞網
普及計劃估算開支5.3億
https://www.news.gov.hk/chi/2020/09/20200915/20200915_170529_129.html
端傳媒
獨家調查:接了大單才委任新董事?核酸檢測公司華昇人事疑雲
https://theinitium.com/article/20200728-hongkong-coronavirus-test-anthony-wu/
生物基因公司財報 在 阿鴻投資 Facebook 八卦
大江 私訪,難得讓人眼睛為之一亮的公司,董事長腦筋清楚,執行力強,保健食品經營典範。
今年1~9月營收中國80% 東南亞9% 歐美6% 台灣5%
飲品53.5% 粉劑27% 面膜9.5% 膠囊2% 錠劑5% 其他3%
10/24法說,公告Q3財報。
毛利率可能小升40~42%。
費用率也穩定,未來可能穩定小降。
營業利益率小升。
中國今年成長(佔比到78%)靠微商(佔中國30多%)
中國電商法修法明年上路,遏制不當誇張行銷,反而有利正規軍。
電商法:不能代購(沒有中文標示、沒有檢驗報告)、沒有食品流通許可證不能賣、微商要繳稅。
目前大江的客戶經銷商幾乎都是正規軍,不會被影響,但合作的網紅會開始培訓,開始實名制管理、繳稅。
客戶是微商佔比40%(微商養網紅,大江不接觸網紅),直銷佔約30%(只找正派經營客戶)。
微商大多在非一線城市,還有很多滲透率可以成長。(微商是趨勢,直銷慢慢不行了)
董事長說厲害的客戶不是那種大集團老頭,而是20幾歲的年輕人,超衝敢講愛炫富,一堆信徒。
訂單能見度到明年上半年,一季比一季好,電商法沒有看出衝擊,稼動率很滿。
最大M客戶2017佔36%,2018上半年佔27%,下半年佔23%,他也有成長,但我們拓更多其他通路。
今年為何能大幅成長?
新客戶、新地區、新產品。
我們業務很強,積極參加展會,開發新客戶。
我們才佔中國市佔1%,還有很大市場,而且中國保健食品市場還在成長。
我們還繼續研發特別的產品。
大江核心競爭力是靠獨特的原料。對手在模仿,但就跑給人家追。對手的淨利率比我們差很多。
不會做品牌,品牌客戶財報都比我們差,我們現金周轉率比較好,我們要做第一大ODM廠。
我們會加一些特殊的原料,加上原本的維他命,讓客戶單價可以提高很多,客戶很愛我們。
為何把液態魚油視為秘密武器?
明年1月推出液態魚油。
之後液態包要靠魚油,先賣中國。看好是因為好吞嚥,市面上的乳化魚油有一些問題,我們是用微脂體,細小化分子,外面是水溶性,裡面是脂溶性,喝起來口味好,外面是只有瓶裝大罐,我們做小包。
海外布局?
美國成立辦公室,開始有接觸很多品牌客戶,賣面膜100萬美金。一條產線6個人,美國產能可以賣全世界,但中國製造無法賣全世界。
智利是南美出貨第一個國家,賣面膜。
日本大阪,法國巴黎今年底會成立銷售點還有實驗室。
人民幣貶值影響?
沒有避險。
擴廠計畫?
6月飲料廠稼動率80%,一直提升到9月稼動率100%。
會一直擴,Q4會增加一部分,明年Q1才會全部打開。
自動倉儲今年完工,S5、S9、S11會將倉儲移到新自動倉儲W1,空間空出來就拿來生產。
中國有買新土地,會建新倉儲。
明年也會繼續擴,資本支出比今年多。
今年產能增加一倍,可以到200億。
之後產能擴張來不及營收成長,會利用日本產能外包(日本有很多過剩產能)。
我們投產很保守,一定先外包,等到找到致勝點再自己砸錢擴產。
中國經濟趨緩是否影響?
經濟不好其實對大江反而有利,小確幸商機。
貿易戰沒有影響。
目前人才是瓶頸。
何謂生物挖礦?
"林詠翔表示,「生物挖礦」緣起於過往大江生醫的研發流程,與打造自動化產線時突發奇想,透過累積十幾年開發48國功能食品以及面膜的大數據體察需求,結合7種萃取與生物轉化製程,100種細胞功效平台實驗評估,200種基因調控表現機制探討,15種天然物成分分析,每個效性成分原需經過17700個實驗,但在「生物挖礦」的垂直整合自動化下,效率將提升70倍。
林詠翔提到,過往大江生醫每年能開發超過300種商品,已經被譽為業界快手,現在將裝上高速引擎,加速挖掘全球生物資源的價值。此外,子公司大江基因營運步入穩健,不論零售端的各種預防保健服務,以及企業端的客製技術支援,均帶來穩定營收,預期即將成為大江生醫集團內的成長新動能。
在強強聯手部分,大江生醫將打造功能食品的經驗,導入協助食品功能化領域,所開發的膠原蛋白冰淇淋、燃脂巧克力、紅藜麵條等產品,均引起食品業界高度興趣,像是與鮮乳坊合作開發TCI633益生菌優酪乳,希望能成為關節保健及乾眼防護的新良品。"
生物挖礦:
從天然物找到一個全新的複合物,找出它對人體有什麼功能,之前都是研究人員一個個慢慢試,但這樣太耗人力,30個博士在做,現在把它自動化,電腦自己大量試,找到就申請專利,別人不准賣,不然就告。
也就是從低成本的動植物裡找出對人體很有價值的元素,然後加在原本的營養品,有特色,單價可以拉高。
膠原蛋白飲為何有效?
就我以前上台大營養學課的印象,蛋白質到小腸都會被分解成胺基酸,所以吃膠原蛋白不會直接長膠原蛋白,跟吃雞蛋的效果是一樣的。無論是吃進口車還是國產車,但小腸都會被融成鐵。
研究人員回答,胺基酸的序列不同,對皮膚的效果還是有差,他們有實驗證明...
一位朋友之前剛好待在大江,覺得大江是很不錯的公司,但對基層蠻壓榨的,也不能報加班費,流動率高。
聽說高層薪水高?我查了年報,除了董事長(所有項目加總超過3000萬),其他還好。
或許這是公司的策略,覺得基層的工作沒那麼關鍵,穩住管理層比較重要?
後記:
會後參觀實驗室聽解說,公司還有基因檢測服務,針對個人狀況找出基因缺陷,才知道要補什麼,不然我之前保健食品都隨便吃...
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近期新增筆記:
辛耘(半導體設備,難得給訪)
訪談公司筆記都放在社團,入社辦法:
https://goo.gl/SL12VZ
生物基因公司財報 在 主播 路怡珍 Facebook 八卦
隨著2017年接近尾聲,明年的IPO市場究竟如何呢?科技公司的表現究竟誰比較有可能IPO?
綜觀Airbnb、Lyft 和Uber,這些獨角獸,雖然估值達數十億美元,但上市前景仍要打上問號。這批公司中最不可能上市融資的莫過於Uber了。新任首席執行長Dara Khosrowshahi稱,公司計劃在未來三年內上市,同時他仍在物色首席財務長人選。投資人在2018年能否見到LYFT或者ABNB這樣的股票代碼仍是未知,像是Lyft發言人Alexandra LaManna說,公司會在時機成熟的時候上市。
想反的,很多趨勢專家看中的、有可能在2018年上市的,反而是那些沒那麼受關注的公司。
#DocuSign
這間公司將其IPO意愿昭告天下,那就是DocuSign Inc.。該公司開發了用來管理數字文件和簽名的技術。總部位於舊金山的DocuSign 7月份對MarketWatch表示,公司打算於2018年年初上市。成立於2003年的DocuSign完成了一輪5億美元融資,估值達30億美元。該公司找到了一條能夠盈利、收入達到數億美元的道路。DocuSign不予置評。
#小米(Xiaomi)
路透(Reuters)最近的一篇報道稱,利潤可觀的小米公司也打算在2018年進行IPO。路透社報道稱,小米2017年收入較其原定目標高出18%,今年利潤至少有望達到10億美元,2018年收入料將達到20億美元,投行人士一直在勸說小米上市。路透援引匿名知情人士的話稱,小米以1,000億美元的估值進行IPO將顯得“合情合理”;小米公司的一名發言人證實小米2017年收入將超過150億美元的收入目標。
#Fanatics
儘管體育用品電商Fanatics Inc.今年從軟銀集團股份有限公司(SoftBank Group Corp., 9984.TO)融資10億美元,據《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報道其總籌資額升至16億美元,但該公司仍在我們的有可能在2018年上市的公司名單上。原因在於:該公司正在拼命擴張。稍一瀏覽電商巨頭亞馬遜公司(Amazon.com Inc., AMZN)財報就會發現,建設倉庫、配送中心及配送網購體育用品所需的其餘實體基礎設施很費錢,更何況Fanatics還是自己生產商品。2016年Fanatics收入超過14億美元,為美國主要三字母賽事聯盟、全美賽車聯合會(National Association for Stock Car Auto Racing)及100多個大學和職業運動隊經營電商銷售中心。
#Spotify
上市並不意味著要進行IPO:預計總部位於歐洲的Spotify AB將獲得美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)的批準直接上市。直接上市與IPO的區別在於前者不籌資,也不聘用承銷商出售股票。對Spotify來說,這意味著上市成本更低,且現有股東股權不會被稀釋。據《華爾街日報》,Spotify已籌資逾10億美元,2015年6月時的估值為85億美元;IPO觀察人士稱大公司在交易所直接上市的例子很少。不過值得指出的是,Spotify高管仍有可能選擇走傳統的IPO上市道路。
#23andMe
生物技術公司23andMe Inc.是一家有趣的公司。這家公司向消費者出售基因檢測服務,然後又將所獲得的數據轉手賣給研究機構和非營利組織。該公司還有希望最終獲得第三個收入來源——自己研發和銷售藥品。截至2017年9月,該公司估值為17億美元,已經出售了200萬套從99美元至199美元價值不等的檢測工具,而且2013年遇到一些麻煩以後,該公司和美國食品藥品管理局 (Food and Drug Administration)的關係似乎已改善。
#Dropbox
競爭對手Rival Box Inc. (BOX) 2015年已上市,並開始開拓在線存儲業務以外的領域,這使得外界猜測Dropbox Inc.是否計劃進行一場有利可圖的IPO。該公司守口如瓶,其發言人在與MarketWatch的電話交流中對於是否有任何潛在上市計劃不予置評。據《華爾街日報》的統計,Dropbox擁有20萬個企業客戶,其中涵蓋幾乎所有的財富500強企業。Dropbox似乎準備籌措更多現金,並進行下一個重大押注以推動其利潤增長。但正如Daniels所說,該公司已經籌集了6.07億美元,估值達到100億美元,已獲得數量未知的收入和利潤,管理者們可能會暫停腳步等待下一個新想法出現。
#Pinterest
另有一些初創企業似乎準備上市,但仍不太可能很快進行。Pinterest Inc.就是其中之一。據《The Information》的12月報告,該公司高管預計公司將無法實現其5億美元的2017年全年收入目標,預計將獲得4.9億美元收入,並錄得大約1億美元虧損。因此,報告稱該公司已經將IPO日期推遲至2019年,以追上其123億美元的估值。不過,據稱Pinterest預計2017年收入同比增長64%
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