📣各位新創夥伴看過來📣紓困𝟰.𝟬新創方案全面啟動
考量新創事業多具跨域經營等特性,不易適用現有紓困方案,國發會經多方討論溝通,與經濟部、 科技部共同推出新創特別設計專屬的紓困方案(๑•̀ㅂ•́)و
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ETF再度被大家熱烈討論
近日ETF很夯,許多年輕人都定時定額買ETF準備幫自己存退休金,這真是個可喜可賀的訊息,開始重視自己的退休金了,對自己、對國家、對社會都是加分,因為若想要享有更優厚的退休生活,只有二種方式,1.國家福利更優,那必定大家要多繳稅,2.自己從年輕時開始存退休金,想來第二種是目前多數國家宣導的方向。
因此近日來問ETF的人也越來越多,這個可以嗎?那個可以嗎?之前也寫過很多關於ETF的文章,今天再度說明,ETF不是甚麼新的產品,它也是基金的一種,被稱為『被動式基金』,一樣有基金經理人,一樣要投資很多股票或債券...,因此它的很多模式都與一般基金一樣,唯一較不同的是:
(1).管理費與保管費較一般(主動式)基金少:這就是許多人大推的原因之一,但我認為並非管理費與保管費收的低,最終報酬率就一定比較一般基金優,這二款費用都是內含,意思是說每天公布的淨值中已經把這二款費用扣除了,這時誰報酬率好,比比淨值的漲幅就知道了,你只要仔細的觀察一段長時間,沒有是一定永遠比較好,台灣也有主動型基金的10年20年的報酬率超越了台灣50(0050),也有比台灣50(0050)差的,而這個報酬率可是由淨值算出來的,而淨值已經扣除了管理費與保管費。
(2).買賣的平台不一樣:一般ETF都是在證券商買賣(跟買股票一樣的方式),而基金是在銀行、基金平台、投信。
(3).外加費用(手續費與信託管理費):目前大家喜歡採取定時定額方式,很多人會說ETF手續費便宜,因為在券商買賣,費用有:手續費(目前最高0.1425%)與證交稅0.1%,而一般基金手續費牌告最高是2%,但二者都會有折扣,何況目前定時定額一般基金大部分都打出終身免手續費,再者信託管理費只有銀行會收,其他基金平台或投信是沒收這個費用的。
(4).(1)及(3)都在談費用,要說ETF的費用有絕對的優勢其實也不盡然了,但我的理論永遠是不該把費用擺在挑基金的第一考量因素,為了享有費用低結果買了一支不適自己的基金或ETF更不划算吧!在這裡再度說明只是希望你明白,在費用上沒有哪一種一定比較好。
接下來才是你要了解的重點
(5).ETF及一般基金都是會投資很多股票(債券),只是前者設計時就已經很明確的說明此ETF的持股內容是甚麼(即追蹤甚麼)?而一般的基金則由基金經理人視市場情況隨時調整持股,因此投資人不會知道基金目前的最新持股是那些股票。
以下舉3支大家孰悉的ETF及一支一般基金
(1)0050ETF(台灣50)其持有成分股為台灣上市公司市值最大的50支股票,每季調整一次,因此其持股內容不外乎台積電、台塑、鴻海......等50支股票。
(2)0056ETF(台灣高股息):以臺灣50指數與臺灣中型100指數共150支成分股作為採樣母體,挑選未來一年『預測』現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股,並採現金股利殖利率加權,因此其成分股目前是台泥、台塑、南亞、台聚、台化,反而看不到台積電、鴻海。
(3)大寶滬深(0061):2009/08/04成立,基金90%以上之資產將投資於香港證券交易所掛牌之「標智滬深300基金」,並追蹤「標智滬深300基金」之淨資產價值,並非直接追蹤滬深300指數,且該基金採取現金申購與贖回,投資人不會直接持有「標智滬深300基金」或其成份股票,這支ETF與大家所想像的追蹤大陸二市的300指數是不同的。
(4)復華數位經濟基金:其公開說明書上:『本基金之股票投資將以從事或轉投資於通訊、網路、軟體、網路服務、網路商務,及其軟硬體元件供應者,或以通訊及網際網路改變傳統商業模式產業之上市及上櫃』,是一支科技類股基金,持股內容就可以隨時改變了。
有人說:常常改變持股,交易成本就會增加,是,但不要忘了這些費用會反應在淨值,淨值會影響漲幅,比比績效不就知道了,與上述的管理費與保管費道理是一樣的。
總之,我一再要大家挑基金要從績效下手,就是因為只要考慮績效就會考慮到費用的問題。
說明到此你明白了嗎?不管你要買的是一般基金還是ETF,都請了解它,一般基金要了解其投資的地區、類股..等,ETF也一樣要了解其追蹤甚麼?就是其持股內容。
上次有人問債券ETF可以買嗎?這跟問新興市場本地貨幣債(南非幣計價)可以買嗎?有何不同?如果新興市場本地貨幣債(南非幣計價)你認為波動太大不能接受,那支債券ETF若也是追蹤這類的債券,難道你就能接受了?
如果有一支ETF,追蹤大陸創業板的前51~150大股票,你也一樣看到是ETF就一頭栽下去嗎?
所以要投資ETF前也請與投資一般基金一樣,了解它追蹤甚麼成分股?能接受它,再投資它。
最後附帶一點,這支ETF追蹤甚麼?Google先生會很任勞任怨地告訴你,如果告訴你其追蹤某指數,也請再讓Google先生告訴你,該指數的成分股及編制方式。
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你犯了這些投資迷失嗎?(三)
一般的人買基金看費用時,常有的迷失是費用越少就是越好,其實這個觀念不一定是對的,尤其一些鼓催買ETF的人就一再認為,因為ETF的管理費較低,所以比一般的基金優,此觀念真的有需要澄清,我也買ETF,也買一般基金,但我不是從管理費較優的觀點下手的,我是認為哪一種基金讓我賺的多,我就挑哪一個,簡單的說我一再跟大家說,挑基金就從績效下手,哪一種基金績效較優就買哪一種,當然你必須同類型一起比,譬如:把台50ETF與其他台灣一般股票型基金一起比績效、又如把元大寶來高股息基金與其他台灣高股息股票型基金一起比績效(至少比3年1年6個月的績效),哪一個好就選哪一個。
有些人會問為什麼?因為基金管理費(又稱經理費)是內含的,內含的意思是反應在每天的淨值,而績效是由淨值算出來的,所以比績效時就已經將管理費考慮在裡面了,不過為了更進一步了解費用,再來複習一下2015.02 PO過的文章『買基金你付了哪些管理費?』,全文如下:
費用的問題一向是投資人很關切的焦點,今天我們再來複習一下管理費吧!以下的例子我們都先忽略手續費。
1.經理費又稱管理費:這是基金公司最重要的收入,它依據基金規模大小收取,如一年收1.5%,此費用不管你在哪一個平台、哪一個通路買的基金都要付的,但因它是內含的,所以投資人不用另外再給付,它已經從每天公告的淨值中扣除,曾有人認為經理費收越多的基金報酬率越差,這個理論不一定成立,如:A基金經理費收1.5%,但幫投資人賺了15%(尚未扣除經理費的報酬),而B基金經理費收1.8%,但幫投資人賺了20%(尚未扣除經理費的報酬),如此一算大家就知,還是B基金較優,所以買基金並非經理費越低就越好,終究還是比績效吧,因為績效是從扣除所有內涵費用後算出來的(即淨報酬),最後淨報酬越高的才是最優的。
2.信託管理費:此費用是於銀行申購時會發生的費用,現在有些券商因有財富管理的執照,也能收取信託管理費,只是大部分的券商目前都打著免收信託管理費的名號罷了,信託管理費收多少,各家銀行也不一,如:持有前二年不收,第三年起每年收0.2%,如你在某銀行買A基金100萬,持有期間5年,5年後贖回時假如金額是110萬,那麼就會被收取信託管理費1,100,000*0.2%*3=6,600元。
3.投資型保單收取的管理費:顧名思義一定是購買投資型保單時會收取的費用,名詞各家不一,但都用在保單處理等相關費用,至於費率多少也看各保險公司甚或各保單的規定。
了解了各管理費的意義及通路後,到底是不是找一個最低或免收的通路買基金就是最優,其實也不能如此斷然下定論,各通路有各通路的優缺點,如直接到各投信(顧)開戶買基金看來只要被收第一種的經理費,費用付出最少,但缺點是想買5種基金,偏偏又是5家不同的基金公司,那麼你就必須在5家基金公司開戶,如果又是一個管帳能力不足的人,想必應該很頭痛吧!
到銀行買基金雖然多付了信託管理費,但銀行終究產品較齊全,總能做到One Stop Shopping,基金帳管理起來也較方便,那就把信託管理費當做是因為『方便』而必須付出的費用吧!
許多人總是抱怨投資型保單費用偏高,但別忘了它有保險成份,而保險業務員也是到府服務,這些功能再加上服務,收取較高的費用似乎也不能說占你便宜。
目前有一種通路稱為基金平台(超市),基金種類沒有銀行、投資型保單那麼齊全,但卻又不用收信託管理費,如果此平台上的基金都有你所需的,倒也不失是另一個選擇。
總之,到底在哪裏買基金最好,大家應該從自己的需求、方便、費用.....等各方面去思考,不該只單純的考慮費用面,否則可能省了費用卻徒增不必要的麻煩!而最終的答案也請大家自己思考後定奪,別再拿這種問題問我了。
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3. 永豐商業銀行經金融監督管理委員會109年9月10日金管證投字第1090352215號函核准辦理兼營證券投資顧問業務
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