油價才是最敏感的基本面
這場源自中國武漢的疫情一直延燒，全球經濟未來會如何？全世界的經濟學家像瞎子摸象，大家都有不同的看法和角度，其實很核心的指標在油價。三月及四月，全球封城、鎖國，經濟數據一定不會好。也許看新聞報導，大家也可以看到很多有趣的新聞。例如，桃園機場飛機停飛，機場工作人員要出來趕小鳥，因為小鳥在飛機引擎附近築巢。這兩天，台灣病例零確診，圓山飯店打出「ZERO」的亮光，這是非常棒的創意，但另一面也可次看出圓山飯店的住客可能很少。
上週香港公布機場營運數字，3月到港旅客只有57.6萬人次，比去年同期減少91%，飛機出動架次1.2萬架，減少67%，而貨運量37.8萬公噸，比去年同期減少12.4%。這三個數字其實很有意思，也代表疫情重創全球人員流動，飛機停飛、郵輪停駛、旅遊景點沒人，但貨運物流受到影響較小。這從Amazon股價頻創歷史新高價，就可以看出端倪。台灣的航空客運很慘，但空運承攬業者，如中菲行、台驊、捷迅營收都成長。
全球股市在美國股市帶頭下，紛紛大反彈，道瓊工業指數已經彈升逾6000點，台股也反彈2200多點⋯⋯股市再往上走，一定會面臨基本面惡劣數據的考驗，像中國首季GDP是嚇人的負6.8%，中國率先封城，接下來歐洲，美國最大的壓力在3，4兩月。全球經濟活動的力道會呈現在油價上，17日北海布蘭特原油止穩，反而是代表美國的WTI一度慘跌至17.32美元，油價不止跌，經濟下滑的谷底就不知有多深。
現在經濟專家看油價，最悲觀的有人看到9美元，這讓我想起2007年金融海嘯前，今周刊邀請末日博士麥嘉華來台北演講，他很肯定地強調油價一桶會漲到300美元，結果一年後油價跌至32美元。商品專家吉姆．羅傑斯看200美元，最高只到147美元。這次肺炎疫情讓世界急凍。目前油價三大勢力，美國頁岩油生產成本約45到55美元，俄羅斯約20美元左右，沙烏地阿拉伯只有2至3美元，這三大勢力成本結構相差很大，未來變數也多。這一週我邀請石油專家梁啓源教授及一輩子都在石油產業的台塑石化董事長陳寶郎一起討論石油的未來，值得大家一起來探索。
中菲行新聞 在 [新聞] 航空貨運天價運費再攀高美西比去年最- 看板Stock 的八卦
航空貨運天價運費再攀高 美西比去年最高價還高三成、美東高16％
記者張佩芬／台北報導
資料來源: https://finance.ettoday.net/news/2123831
大型航空貨運承攬業者指出，因為東南亞國家嚴重缺艙位，尤其是越南與泰國，整個航空
貨運市場到11月底前都已爆艙，本月8日與9日華航(2610)與長榮航(2618)相繼提出漲價約
25%方案，但市場實收運價遠超過兩航訂的漲價方案，現在價高的才拿得到艙位。
承攬業指出，根據華航、長榮的報價，美國線運價應該每公斤在新台幣450-480元之間，
但是市場實收運價每公斤已經高出約100元，而且美西與美東同價，不像之前還有10元差
價。去年5月新冠肺炎疫情嚴重，緊急醫療物資運送的高峰，美西每公斤430元，美東500
美元已是天價，當時業界認為應該是空前絕後的價格，結果不是，重演貨櫃船運市場的「
沒有最高，只有更高」行情。
這次運費飆漲是從10月25日開始，當時因為越南與泰國的工廠在疫情改善後開始趕出貨，
但海運已經來不及運送，尤其是美國西岸塞港太嚴重，託運人改租包機運送，嚴重排擠到
正班機運務，讓不少正班機被取消，一架747全貨機飛一趟美西要180到200萬美元，等於
每公斤運價在新台幣600-650元之間，台灣市場貨載受到排擠，運往美西貨載運價立刻從
420元漲到500元以上。
承攬業估計，這一波搶運聖誕貨品會延續到12月中旬，而整個航空貨運市場的高運價，估
計要到明年下半年才有機會平緩下來。在2019年，台灣運往美西的貨載，淡季時每公斤僅
80元左右，旺季時約100元，運往美東只多10元左右，現在的運價是疫前旺季價的5.5倍以
上。
承攬業也透露，華航近期因有兩架全貨機故障進廠整修，也是讓運價進一步高升的主因。
業界擔憂過高的運費讓通膨問題加速惡化，現在傳統產業的貨品很多已是運價與貨價高，
民生用品因為運價過高加上運輸不順暢，出現缺貨與斷鏈狀況，而美國這個進口大國，港
口多半是老碼頭、舊設施，因為工會勢力太龐大，長期以來工會以影響就業機會理由，阻
礙自動化作業推動，港口裝卸效率遠落後中國大陸，估計短期內難以大幅改善，只能等市
場需求降低。
心得/評論:
10月營收已大爆發,而11月調漲後運價又更高, 預測11月營收肯定月增!
而且運價還可能持續再漲.. 沒有最高 只有更高 !
這樣Q4真的不知要噴到哪去了!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.161.55.187 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1636986082.A.048.html
... <看更多>